AHI Journal

2026 年 9 月 30 日　星期三登入訂閱

3581 博磊

半導體業
106.5元+2.40%9/29 收盤

收盤 9/29｜法人 9/29｜營收 8 月｜季報 2026 Q2

開／高／低
103.0／109.0／102.5
成交量
217張均量 0.65 倍
成交值
2,322萬
市值
54.3億
近 4 季本益比
45.5倍
現金殖利率
0.6%2025 年度
52 週區間
38.3278.7
籌碼：分歧技術：均線交錯基本面：轉弱
09/16外資由連賣 7 日轉買09/23站上 20 日線8 月營收年增 -27.5%、月增 -37.6%
股價最近怎麼走？
近 6 個月+46.1%股價在月線之上
i
黑線是每日收盤（含息還原）、黃線是月線（近 20 日平均）；下方小點是事件，點一下看內容與之後 5 天漲跌（事後紀錄，不代表因果）。

3/27 → 9/29 +46.1%（還原除權息）

100200300元4 月6 月8 月106.5月線103.7
月營收除權息處置
事件一覽（20 則）

  1. 10/8 處置處置期間 10/8 至 10/22之後 5 個交易日 +0.8%

  2. 10/13 月營收9 月營收 1.56 億元，年增 +22.3%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +4.4%

  3. 11/10 月營收10 月營收 1.54 億元，年增 +21.9%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +18.2%

  4. 12/10 月營收11 月營收 1.29 億元，年增 +19.7%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −7.1%

  5. 1/12 月營收12 月營收 2.18 億元，年增 +82.6%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +6.1%

  6. 2/10 月營收1 月營收 1.50 億元，年增 +17.7%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +15.6%

  7. 3/10 月營收2 月營收 1.03 億元，年增 −14.4%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +3.0%

  8. 4/10 月營收3 月營收 1.53 億元，年增 +39.7%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +59.7%

  9. 4/17 處置處置期間 4/17 至 4/30之後 5 個交易日 +37.4%

  10. 4/22 處置處置期間 4/22 至 5/6之後 5 個交易日 +3.8%

  11. 4/27 處置處置期間 4/27 至 5/11之後 5 個交易日 +41.5%

  12. 5/8 處置處置期間 5/8 至 5/21之後 5 個交易日 −10.6%

  13. 5/11 月營收4 月營收 1.28 億元，年增 +47.7%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −8.7%

  14. 6/8 處置處置期間 6/8 至 6/22之後 5 個交易日 −9.6%

  15. 6/10 月營收5 月營收 1.12 億元，年增 +1.7%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +21.1%

  16. 6/11 處置處置期間 6/11 至 6/25之後 5 個交易日 +25.5%

  17. 7/13 月營收6 月營收 1.99 億元，年增 +95.4%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −17.2%

  18. 7/14 除權息除息：每股現金股利 0.60 元之後 5 個交易日 −8.8%

  19. 8/11 月營收7 月營收 1.79 億元，年增 +73.9%之後 5 個交易日 −7.4%

  20. 9/10 月營收8 月營收 1.12 億元，年增 −27.7%之後 5 個交易日 −4.3%

本刊分析師觀點三面中性資料 9/29

訂閱版：這一區還有 五格評分、三面交叉、預期落差與催化劑訂閱

三面總覽：籌碼、技術、基本面的全部讀數

三大法人　今日
+0.04 億
近 5 日
+0.15 億
本月
-0.22 億
外資 本月
-0.20 億
外資連續
連買 8 天
投信／自營 今日
0.00／0.00
贏家分點今日
有買超
家數與張數
訂閱版

收盤 vs 20 日線
104
收盤 vs 60 日線
111
收盤 vs 240 日線
104
距 52 週高
-61.8%（279）
距 52 週低
+178.2%（38.3）
近 20 日／60 日（含息）
-3.6／-26.0%
成交量倍數
0.65 倍
20 日均額
0.4 億

8 月營收
1.12 億
年增／月增
-27.5%／-37.6%
12 月新高
否
2026 年第 2 季 三率
2 項高於去年同季
　毛利／營益／淨利
30.0／6.1／9.8%
近 4 季 EPS
2.35（前 4 季 -0.36）
業外佔稅前
49%
本益比 近 4 季
45.5 倍

技術圖解

9/29（二）收盤
中性均線交錯・收盤在三線之間

收盤 106.5 元，今日 +2.40%・近 3 個月 −21.6%・近 60 日弱於大盤 28.7 個百分點・今天成交量是近 20 日平均的 0.65 倍。

i
均線排列● 交錯
i
月線＝近 20 個交易日平均收盤、季線＝60 日、年線＝240 日。月線＞季線＞年線叫依序向上（多頭排列），反過來叫依序向下（空頭排列），其餘是交錯；收盤在 3 條線之上或之下另外看。
月線 103.7｜季線 111.3｜年線 104.4｜收盤 106.5

月線在季線之下、季線在年線之上：短、中、長期平均價格的高低順序不一致。收盤在月線與年線之上、季線之下。

交錯不代表方向要改變，也不一定是盤整；只說明不同期間的平均價格走向不一樣。近 60 個交易日收盤穿越月線 11 次、季線 0 次，目前收盤離月線 2.7%。

KD▲ K 在 D 之上
i
K 值＝收盤落在最近 9 天最高與最低之間的位置（0–100），D 是 K 的平滑。K 在 D 之上代表位置在往上走。
K 71.1｜D 55.4｜9/18 黃金交叉

收盤落在最近 9 天高低區間的上半部，而且比前幾天更靠上。

KD 在台股很常交叉，這檔近 3 個月交叉了 9 次；單一次交叉不代表趨勢改變。

MACD▲ 柱正・連 4 日擴大
i
MACD 比較短期（12 日）與長期（26 日）平均價格的差距（DIF）；訊號線＝DIF 的 9 日平均；柱狀＝DIF 減訊號線。
DIF −2.16｜訊號線 −3.30｜柱狀 +1.14（前 1 日 +0.88）｜9/21 柱轉正

柱狀為正：短期（12 日）平均價格相對長期（26 日）的領先幅度，高於這個幅度自己的近 9 日平均。連 4 日擴大：差距還在拉開。柱狀長度約為近 60 日最長柱的 29%。

柱擴大描述的是過去幾天，不代表會繼續擴大。

RSI● 漲跌力道相近
i
RSI＝最近 14 天上漲幅度占漲跌幅合計的比例（平滑後），0–100。
RSI(14) 51.4

近 14 天（平滑後）上漲幅度約占漲跌幅合計的 51%。

RSI 只說明近 14 天漲跌幅的比例，不說明方向會不會延續。

成交量● 今天量偏少・近 5 日量偏少
i
倍數＝今天成交張數 ÷ 前 20 個交易日平均張數；近 5 日÷近 20 日＝近 5 日平均張數 ÷ 近 20 日平均張數（兩者都含今天）。
今天 217 張｜前 20 日平均 337 張｜今天÷前 20 日 0.65 倍｜近 5 日÷近 20 日 0.72 倍｜週轉率 0.43%

今天成交量是前 20 個交易日平均的 0.65 倍；近 5 日平均是近 20 日平均的 0.72 倍。週轉率＝成交股數÷發行股數：今天 0.43%、近 20 日平均 0.65%。

成交量只說明交易熱不熱絡；每一筆成交都同時有買方和賣方，量大不代表買方主導。

位置● 區間中段
i
距 52 週最高收盤＝收盤對近 1 年最高收盤的差距；布林 %B＝收盤在布林通道（20 日平均 ±2 個標準差）裡的位置，0 在下緣、1 在上緣。
距 52 週最高收盤 −61.8%｜距 52 週最低收盤 +178.2%｜布林 %B 0.63

價格在 1 年區間的中間。收在布林通道裡面。布林通道寬度接近近半年最窄，價格波動在收斂。

位置只說明價格在 1 年區間的哪裡，接下來會漲或會跌都看不出來。

技術面總表
面向讀數狀態代表什麼不代表什麼
趨勢均線排列月線 103.7｜季線 111.3｜年線 104.4｜收盤 106.5交錯・三線之間月線在季線之下、季線在年線之上：短、中、長期平均價格的高低順序不一致。收盤在月線與年線之上、季線之下。交錯不代表方向要改變，也不一定是盤整；只說明不同期間的平均價格走向不一樣。
趨勢均線方向月線 5 日 −1.0%｜季線 20 日 −12.9%｜年線 20 日 +5.3%月線走平、季線下彎、年線上彎短期與長期均線的方向不一致（月線走平、季線下彎、年線上彎）。均線轉向比價格晚；方向本身不說明接下來的價格。
趨勢強度ADX／DMIADX 10.1（5 日前 13.2）｜+DI 23.4｜−DI 19.4趨勢不明顯・+DI 在上近 14 天漲跌方向不一致，方向性弱。+DI 高於 −DI。ADX 比 5 天前低，方向性在減弱。ADX 低只說明過去 14 天沒有明確方向，不代表接下來會大漲或大跌。
週線13／52 週週收盤 106.5｜13 週線 109.6｜52 週線 103.6｜週 MACD 柱 −5.4413 週線之下、52 週線之上・13 週線下彎以週 K 看，收盤在 13 週線之下、52 週線之上（13 週約 1 季、52 週約 1 年）。13 週線近 4 週 −11.9%；週 MACD 柱為負。最後一根週 K 以 9/29 收盤計算。週線比日線慢，轉向會更晚出現，也不說明接下來的方向。
動能MACDDIF −2.16｜訊號線 −3.30｜柱狀 +1.14（前 1 日 +0.88）柱正・連 4 日擴大柱狀為正：短期（12 日）平均價格相對長期（26 日）的領先幅度，高於這個幅度自己的近 9 日平均。連 4 日擴大：差距還在拉開。柱狀長度約為近 60 日最長柱的 29%。柱擴大描述的是過去幾天，不代表會繼續擴大。
動能RSIRSI(14) 51.4漲跌力道相近近 14 天（平滑後）上漲幅度約占漲跌幅合計的 51%。RSI 只說明近 14 天漲跌幅的比例，不說明方向會不會延續。
動能KDK 71.1｜D 55.4｜9/18 黃金交叉K 在 D 之上收盤落在最近 9 天高低區間的上半部，而且比前幾天更靠上。KD 在台股很常交叉，這檔近 3 個月交叉了 9 次；單一次交叉不代表趨勢改變。
波動布林通道上緣 114.9｜中線 103.7｜下緣 92.5｜%B 0.63｜寬度 21.6%收在通道上半部・寬度接近近半年最窄%B 0.63＝收盤在通道由下往上約 63% 的位置（0＝下緣、1＝上緣）。寬度＝上下緣距離占中線的比例，近半年在 16.1%–142.3% 之間。通道變窄只說明近 20 天價格波動收斂，不代表何時會變寬，也看不出往哪個方向。
波動ATRATR(14) 6.2＝收盤的 5.83%｜近 1 年中位數 6.71%接近近 1 年常態近 14 天平均每天的價格變動幅度（含跳空）約為收盤的 5.83%，是這檔近 1 年一般水準的 0.87 倍。波動大小不分漲跌：波動高不代表會跌，波動低也不代表不會大漲大跌。
量能成交量今天 217 張｜前 20 日平均 337 張｜今天÷前 20 日 0.65 倍｜近 5 日÷近 20 日 0.72 倍｜週轉率 0.43%今天量偏少・近 5 日量偏少今天成交量是前 20 個交易日平均的 0.65 倍；近 5 日平均是近 20 日平均的 0.72 倍。週轉率＝成交股數÷發行股數：今天 0.43%、近 20 日平均 0.65%。成交量只說明交易熱不熱絡；每一筆成交都同時有買方和賣方，量大不代表買方主導。
量能量價上漲日均量÷下跌日均量 0.85 倍（近 20 日漲 9 天、跌 11 天）｜OBV 近 20 日減少｜股價近 20 日 −3.6%漲跌日量相近・OBV 與股價同向近 20 天上漲日子的平均成交量是下跌日子的 0.85 倍。OBV（上漲日加上當天成交量、下跌日減去）近 20 天減少，股價同期 −3.6%。描述的是過去 20 天量與價的關係，不代表接下來的方向；OBV 只看收盤漲或跌，不看幅度。
相對強弱對大盤、對產業近 20 日 −3.6%（大盤 +3.0%）｜近 60 日 −26.0%（大盤 +2.7%）｜半導體業近 60 日中位數 −10.6%近 60 日弱於大盤 28.7 個百分點・全市場第 1,834／1,937・產業第 182／200近 60 日（含股利）股價 −26.0%、加權報酬指數 +2.7%，相差 −28.7 個百分點。比半導體業的中位數少 15.4 個百分點。近 20 日弱於大盤 6.6 個百分點。相對強弱是過去的比較，排名在前不代表接下來會繼續領先；產業依交易所產業別。
近期價格參考點（依價格排列）
參考點價格距收盤日期
52 週盤中最高298.2+180.0%5/26
52 週最高收盤278.7+161.7%5/26
未回補的向下跳空缺口（6/24 形成）158.3–160.3+48.6%
60 日盤中最高147.3+38.3%7/6
60 日最高收盤142.9+34.2%7/3
20 日盤中最高117.5+10.3%9/2
20 日最高收盤113.5+6.6%9/1
近 60 日成交量加權均價113.0+6.1%
季線（60 日均價）111.3+4.5%
今天收盤106.5—9/29
年線（240 日均價）104.4−2.0%
月線（20 日均價）103.7−2.6%
20 日最低（收盤與盤中）92.8−12.9%9/15
60 日最低收盤90.9−14.6%7/30
60 日盤中最低86.1−19.2%7/30
未回補的向上跳空缺口（4/14 形成）81.5–86.1−19.2%
52 週最低收盤38.3−64.0%2025/9/17
52 週盤中最低38.1−64.2%2025/9/16

K 線圖右側價格軸旁標出離收盤最近的幾個（最多 3 個）；這些都是過去出現過的價格，不代表股價會在這些位置停下或轉向。

圖表載入中…

進階指標KD、MACD、RSI、DMI、OBV、相對強弱

技術指標只描述過去的價格與成交量，不是買賣建議。價格已還原除權息、分割與減資（以最新收盤為基準，最新價與券商報價一致）。

漲跌拆解

8/28→9/29 收盤
這 20 天漲跌從哪裡來？
近 20 日股價−3.6%公司自身拖累最多
i
把這段期間的股價漲跌拆成三塊：跟著大盤、跟著同業族群、公司自己的部分；3 條加起來等於最下面的合計。只做事後拆解，不代表未來走勢。
股價
-3.6%
8/28→9/29 收盤（不含現金股利）
大盤部分
+3.5個百分點
加權指數 +2.8% × 敏感度 1.25
族群部分
-1.0個百分點
半導體業 147 檔 中位 +2.5%
個股自身
-6.1個百分點
扣掉大盤與族群之後

8/28 → 9/29 收盤 −3.6%。推升：大盤 +3.5；拖累：公司自身 −6.1、同業族群 −1.0（個百分點）。族群＝半導體業 147 檔。

  • 大盤+3.5
  • 同業族群−1.0
  • 公司自身−6.1
  • 股價漲跌−3.6

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基本面

季報至 2026 年第 2 季・月營收至 2026 年 8 月
中性依月營收、毛利率與近 4 季 EPS 判定

營收有沒有在成長？

i
年增率＝和去年同一個月比；累計年增＝今年 1 月到最新月份合計，和去年同期比。基期為負或變動超過 5 倍的月份不列年增率（多半是金融業或營收極小的月份）。 直條是每月營收；最右邊黃銅色是最新一個月。「今年 vs 去年」逐月對照同一個月，黃銅色比灰色高＝比去年同月多。
月份營收（億元）年增率12 個月新高
2026/081.12-27.7%
2026/071.79+73.9%
2026/061.99+95.4%
2026/051.12+1.7%
2026/041.28+47.7%
2026/031.53+39.7%
2026/021.03-14.4%
2026/011.50+17.7%
2025/122.18+82.6%是
2025/111.29+19.7%
2025/101.54+21.9%
2025/091.56+22.3%是
2025/081.54+22.3%是
2025/071.03+7.7%
2025/061.02-20.3%
2025/051.10+2.8%
2025/040.87-23.4%
2025/031.09-0.5%
2025/021.20+11.8%
2025/011.27+16.6%
2024/121.19-3.9%
2024/111.08-12.0%
2024/101.26+9.8%
2024/091.28+2.7%
8 月營收1.12億元年減 27.7%

今年 1–8 月累計 11.4 億元，比去年同期 +24.4%

黃銅色＝最新一個月；柱上小點＝當時創 12 個月新高的月份。

1.1
012億元24/0925/0325/0926/0326/08

獲利

i
毛利率＝毛利÷營收；營益率＝本業獲利÷營收；淨利率＝稅後淨利÷營收；EPS＝每股賺多少錢。業外佔稅前＝本業以外的收益（投資、匯兌、處分資產等）佔稅前獲利的比例，超過一半代表獲利主要不是本業。 3 條線是每 100 元營收留下的毛利、本業獲利、稅後淨利（百分比）；線往上＝同樣的營收賺得更多。 每根柱是 1 季的每股盈餘：深色是本業賺的、黃銅色是本業以外；黃銅色越大，獲利越不是靠本業。
季別營收（億元）毛利率營益率淨利率EPS（元）業外佔稅前
2026 年第 2 季4.4030.0%6.1%9.8%0.6349%
2026 年第 1 季4.0535.7%6.2%6.6%0.3128%
2025 年第 4 季5.0031.9%8.1%9.7%0.6830%
2025 年第 3 季4.1433.0%8.8%12.1%0.7339%
2025 年第 2 季2.9931.9%2.5%-4.5%-0.37—
2025 年第 1 季3.5735.9%7.8%0.6%-0.23-129%
2024 年第 4 季3.5334.8%6.4%11.4%0.4254%
2024 年第 3 季3.5037.7%9.0%0.4%-0.18-272%
賺錢的效率有沒有變好？
2026 Q2 毛利率30.0%比去年同季 −2.0 個百分點

營益率 6.1%・淨利率 9.8%

02040%23 Q324 Q225 Q126 Q2毛利率30.0%營益率6.1%淨利率9.8%

縱軸未從 0 開始，只看高低變化。

每年賺多少、發多少股利？

i
股利依所屬年度（賺錢的那一年）歸類，多半在隔年發放。配息率＝現金股利÷EPS；現金殖利率＝現金股利÷最新收盤價。 每年兩根柱：深色是那一年的 EPS、黃銅色是那一年度的現金股利；柱上百分比是配發率（股利÷EPS）。股利依所屬年度（賺錢的那一年）歸類。
年度EPS（元）現金股利（元）股票股利（元）配息率現金殖利率
2026（前 2 季）0.94尚未公布———
20250.810.60—74%0.6%
20240.420.50—119%0.5%
20230.550.50—91%0.5%
20221.250.80—64%0.8%
20212.111.00—47%0.9%
2025 年度現金股利0.60元配發率 74%

同年度 EPS 0.81 元

EPS現金股利柱上％＝配發率

47%64%91%119%74%012元20212022202320242025

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籌碼

法人 9/29
中性外資連買 8 天。
  • 法人外資 買 38 張（連買 8 天）投信 買 0 張自營 賣 1 張資料日 9/29
  • 大戶持有 400 張以上的大戶合計 58.28%集保 9/18
  • 融資借錢買股的餘額近 5 日 −0.3%、近 20 日 −0.8%資料日 9/24
法人最近在買還是賣？
外資+600張連買 8 天
投信0張60 日累計
自營商−101張60 日累計

近 60 個交易日（7/3–9/29）

i
上面 3 個數字是近 60 個交易日的累計買賣超；「累計」3 條線從同一個起點開始加總，最後停在哪裡就是答案。
近 60 日累計近 5 日連續
外資+600 張+142 張連買 8 天
投信0 張0 張—
自營商−101 張−2 張連賣 1 天

從 7/3 開始累加的買賣超（張）；線往上＝這段期間買進多於賣出。

05001,000張8 月9 月外資+600投信0自營−101

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分點明細

分點資料日 9/29
i
分點＝某家券商的某個營業據點，背後是所有在那裡下單的客戶，不是某一個大戶；只描述買賣紀錄，不評論。

今天有贏家分點買超。

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最近 30 天發生的事

至 9/10
i
新聞、法說會、重大訊息、月營收與處置，由新到舊。偏多／偏空是消息對公司的影響，不是股價預測。
  1. 月營收營收 1.12 億，年增 −27.7%、月增 −37.8%

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公司與產業鏈

主要產品與業務佔比

  • 先進封裝與後段設備 約 66%半導體後段封裝設備
  • 測試座與測試介面板 約 22%IC測試座與測試板

比重為約略值（約占合併營收），依公開資料與報告揭露整理；細節以公司公告為準。

獲利・估值・法人

法人與籌碼

三大法人合計（2026-09-29）
+0.04 億
外資
+0.04 億
投信
+0.00 億
贏家分點
今日有買超

客戶・供應鏈

同業

同業＝製作同樣產品的直接競爭對手；客戶與供應商另列上下游。

數字：收盤 2026-09-29、季報 2026-06-30、月營收 2026-08、估值 2026-09-29、法人 2026-09-29；公司介紹依公開資訊整理，細節以公司公告為準。非投資建議。

今天

9/30

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本頁為資料彙整與說明，非投資建議；作者非持牌投資顧問。 資料與方法

3581 博磊快速資料
106.5+2.40%9/29 收盤
  • 籌碼分歧
  • 技術均線交錯
  • 基本面轉弱
開／高／低
103.0／109.0／102.5
成交量
217張均量 0.65 倍
成交值
2,322萬
市值
54.3億
近 4 季本益比
45.5倍
現金殖利率
0.6%2025 年度
52 週區間
38.3278.7