6895 宏碩系統

半導體業

145.0元0.00%9/29 收盤

收盤 9/29｜法人 9/29｜營收 8 月｜季報 2026 Q2

開／高／低: 147.0／147.0／142.5
成交量: 9張均量 0.14 倍
成交值: 125萬
市值: 49.4億
近 4 季本益比: 284.3倍
現金殖利率: 2.0%2025 年度
52 週區間: 113.0284.3

籌碼：同向賣技術：均線交錯基本面：轉弱

09/15跌破 20 日線08/27站上 60 日線8 月營收年增 -39.8%、月增 +7.5%

股價最近怎麼走？

近 6 個月−11.2%股價在月線之下

黑線是每日收盤（含息還原）、黃線是月線（近 20 日平均）；下方小點是事件，點一下看內容與之後 5 天漲跌（事後紀錄，不代表因果）。

3/27 → 9/29 −11.2%（還原除權息）

125150175元4 月6 月8 月145.0月線150.7

月營收除權息處置

事件一覽（14 則）

9/18 處置處置期間 9/18 至 10/2之後 5 個交易日 +0.2%
10/13 月營收9 月營收 1.00 億元，年增 +186.2%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +2.5%
11/10 月營收10 月營收 1.03 億元，年增 +228.2%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −9.2%
12/10 月營收11 月營收 0.77 億元，年增 +40.8%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −4.9%
1/12 月營收12 月營收 1.02 億元，年增 +45.0%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −7.1%
2/10 月營收1 月營收 0.40 億元，年增 +41.3%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +2.9%
3/10 月營收2 月營收 0.25 億元，年增 −17.8%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 +0.9%
4/10 除權息除息：每股現金股利 2.90 元之後 5 個交易日 −1.2%
4/10 月營收3 月營收 0.32 億元，年增 −31.1%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −1.2%
5/11 月營收4 月營收 0.28 億元，年增 −47.9%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −7.6%
6/10 月營收5 月營收 0.42 億元，年增 −28.6%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −2.1%
7/13 月營收6 月營收 0.41 億元，年增 −43.6%（日期以申報期限計）之後 5 個交易日 −10.4%
8/9 月營收7 月營收 0.51 億元，年增 −41.0%之後 5 個交易日 −0.4%
9/10 月營收8 月營收 0.55 億元，年增 −39.5%之後 5 個交易日 −7.7%

本刊分析師觀點基本面偏弱資料 9/29

訂閱版：這一區還有五格評分、三面交叉、預期落差與催化劑訂閱

三面總覽：籌碼、技術、基本面的全部讀數

三大法人　今日: +0.01 億
近 5 日: 0.00 億
本月: -0.12 億
外資本月: -0.11 億
外資連續: 連買 2 天
投信／自營今日: 0.00／0.00

收盤 vs 20 日線: 151
收盤 vs 60 日線: 134
收盤 vs 240 日線: 175
距 52 週高: -49.0%（284）
距 52 週低: +28.3%（113）
近 20 日／60 日（含息）: -2.7／0.0%
成交量倍數: 0.14 倍
20 日均額: 0.1 億

8 月營收: 0.55 億
年增／月增: -39.8%／+7.5%
12 月新高: 否
2026 年第 2 季三率: 0 項高於去年同季
　毛利／營益／淨利: -39.1／-64.0／-63.3%
近 4 季 EPS: 0.51（前 4 季 2.91）
業外佔稅前: —
本益比近 4 季: 284.3 倍

技術圖解

9/29（二）收盤

中性均線交錯・收盤在三線之間

收盤 145.0 元，今日 0.00%・近 3 個月 +1.8%・近 60 日弱於大盤 2.7 個百分點・今天成交量是近 20 日平均的 0.14 倍。

均線排列● 交錯

月線＝近 20 個交易日平均收盤、季線＝60 日、年線＝240 日。月線＞季線＞年線叫依序向上（多頭排列），反過來叫依序向下（空頭排列），其餘是交錯；收盤在 3 條線之上或之下另外看。

月線 150.7｜季線 134.5｜年線 175.0｜收盤 145.0

月線在季線之上、季線在年線之下：短、中、長期平均價格的高低順序不一致。收盤在季線之上、月線與年線之下。

交錯不代表方向要改變，也不一定是盤整；只說明不同期間的平均價格走向不一樣。

KD▲ K 在 D 之上

K 值＝收盤落在最近 9 天最高與最低之間的位置（0–100），D 是 K 的平滑。K 在 D 之上代表位置在往上走。

K 44.5｜D 30.5｜9/22 黃金交叉

收盤落在最近 9 天高低區間的下半部，而且比前幾天更靠上。

KD 在台股很常交叉，這檔近 3 個月交叉了 11 次；單一次交叉不代表趨勢改變。

MACD▼ 柱負・連 4 日縮小

MACD 比較短期（12 日）與長期（26 日）平均價格的差距（DIF）；訊號線＝DIF 的 9 日平均；柱狀＝DIF 減訊號線。

DIF +1.33｜訊號線 +2.94｜柱狀 −1.60（前 1 日 −1.86）｜9/14 柱轉負

柱狀為負：短期（12 日）平均價格相對長期（26 日）的表現，比這個差距自己的近 9 日平均弱。連 4 日縮小：差距在收斂。柱狀長度約為近 60 日最長柱的 30%。

負柱縮小常只是跌勢放慢，不等於要轉漲。

RSI● 漲跌力道相近

RSI＝最近 14 天上漲幅度占漲跌幅合計的比例（平滑後），0–100。

RSI(14) 51.6

近 14 天（平滑後）上漲幅度約占漲跌幅合計的 52%。

RSI 只說明近 14 天漲跌幅的比例，不說明方向會不會延續。

成交量● 今天量縮・近 5 日量偏少

倍數＝今天成交張數 ÷ 前 20 個交易日平均張數；近 5 日÷近 20 日＝近 5 日平均張數 ÷ 近 20 日平均張數（兩者都含今天）。

今天 9 張｜前 20 日平均 62 張｜今天÷前 20 日 0.14 倍｜近 5 日÷近 20 日 0.44 倍｜週轉率 0.03%

今天成交量是前 20 個交易日平均的 0.14 倍；近 5 日平均是近 20 日平均的 0.44 倍。週轉率＝成交股數÷發行股數：今天 0.03%、近 20 日平均 0.17%。

成交量只說明交易熱不熱絡；每一筆成交都同時有買方和賣方，量大不代表買方主導。

位置● 區間中段

距 52 週最高收盤＝收盤對近 1 年最高收盤的差距；布林 %B＝收盤在布林通道（20 日平均 ±2 個標準差）裡的位置，0 在下緣、1 在上緣。

距 52 週最高收盤 −49.0%｜距 52 週最低收盤 +28.3%｜布林 %B 0.31

價格在 1 年區間的中間。收在布林通道裡面。

位置只說明價格在 1 年區間的哪裡，接下來會漲或會跌都看不出來。

技術面總表

面向	讀數	狀態	代表什麼	不代表什麼
趨勢均線排列	月線 150.7｜季線 134.5｜年線 175.0｜收盤 145.0	交錯・三線之間	月線在季線之上、季線在年線之下：短、中、長期平均價格的高低順序不一致。收盤在季線之上、月線與年線之下。	交錯不代表方向要改變，也不一定是盤整；只說明不同期間的平均價格走向不一樣。
趨勢均線方向	月線 5 日 +0.1%｜季線 20 日 −1.9%｜年線 20 日 −5.8%	月線走平、季線走平、年線下彎	短期與長期均線的方向不一致（月線走平、季線走平、年線下彎）。	均線轉向比價格晚；方向本身不說明接下來的價格。
趨勢強度ADX／DMI	ADX 18.3（5 日前 23.5）｜+DI 21.2｜−DI 23.0	趨勢不明顯・−DI 在上	近 14 天漲跌方向不一致，方向性弱。−DI 高於 +DI。ADX 比 5 天前低，方向性在減弱。	ADX 低只說明過去 14 天沒有明確方向，不代表接下來會大漲或大跌。
週線13／52 週	週收盤 145.0｜13 週線 135.1｜52 週線 175.2｜週 MACD 柱 +3.47	13 週線之上、52 週線之下・13 週線下彎	以週 K 看，收盤在 13 週線之上、52 週線之下（13 週約 1 季、52 週約 1 年）。13 週線近 4 週 −2.0%；週 MACD 柱為正。	最後一根週 K 以 9/29 收盤計算。週線比日線慢，轉向會更晚出現，也不說明接下來的方向。
動能MACD	DIF +1.33｜訊號線 +2.94｜柱狀 −1.60（前 1 日 −1.86）	柱負・連 4 日縮小	柱狀為負：短期（12 日）平均價格相對長期（26 日）的表現，比這個差距自己的近 9 日平均弱。連 4 日縮小：差距在收斂。柱狀長度約為近 60 日最長柱的 30%。	負柱縮小常只是跌勢放慢，不等於要轉漲。
動能RSI	RSI(14) 51.6	漲跌力道相近	近 14 天（平滑後）上漲幅度約占漲跌幅合計的 52%。	RSI 只說明近 14 天漲跌幅的比例，不說明方向會不會延續。
動能KD	K 44.5｜D 30.5｜9/22 黃金交叉	K 在 D 之上	收盤落在最近 9 天高低區間的下半部，而且比前幾天更靠上。	KD 在台股很常交叉，這檔近 3 個月交叉了 11 次；單一次交叉不代表趨勢改變。
波動布林通道	上緣 165.7｜中線 150.7｜下緣 135.7｜%B 0.31｜寬度 19.9%	收在通道下半部・寬度在近半年範圍中間	%B 0.31＝收盤在通道由下往上約 31% 的位置（0＝下緣、1＝上緣）。寬度＝上下緣距離占中線的比例，近半年在 9.3%–51.8% 之間。	通道描述的是近 20 天收盤的分布，不說明接下來的方向。
波動ATR	ATR(14) 5.8＝收盤的 3.98%｜近 1 年中位數 4.94%	接近近 1 年常態	近 14 天平均每天的價格變動幅度（含跳空）約為收盤的 3.98%，是這檔近 1 年一般水準的 0.81 倍。	波動大小不分漲跌：波動高不代表會跌，波動低也不代表不會大漲大跌。
量能成交量	今天 9 張｜前 20 日平均 62 張｜今天÷前 20 日 0.14 倍｜近 5 日÷近 20 日 0.44 倍｜週轉率 0.03%	今天量縮・近 5 日量偏少	今天成交量是前 20 個交易日平均的 0.14 倍；近 5 日平均是近 20 日平均的 0.44 倍。週轉率＝成交股數÷發行股數：今天 0.03%、近 20 日平均 0.17%。	成交量只說明交易熱不熱絡；每一筆成交都同時有買方和賣方，量大不代表買方主導。
量能量價	上漲日均量÷下跌日均量 2.06 倍（近 20 日漲 7 天、跌 10 天）｜OBV 近 20 日增加｜股價近 20 日 −2.7%	上漲日量較大・OBV 與股價不同向	近 20 天上漲日子的平均成交量是下跌日子的 2.06 倍。OBV（上漲日加上當天成交量、下跌日減去）近 20 天增加，股價同期 −2.7%。	OBV 與股價方向不同，只說明漲跌日的量分布與價格走向不一致，不代表價格會轉向。
相對強弱對大盤、對產業	近 20 日 −2.7%（大盤 +3.0%）｜近 60 日 0.0%（大盤 +2.7%）｜半導體業近 60 日中位數 −10.6%	近 60 日弱於大盤 2.7 個百分點・全市場第 703／1,937・產業第 47／200	近 60 日（含股利）股價 0.0%、加權報酬指數 +2.7%，相差 −2.7 個百分點。比半導體業的中位數多 10.6 個百分點。近 20 日弱於大盤 5.7 個百分點。	相對強弱是過去的比較，排名在前不代表接下來會繼續領先；產業依交易所產業別。

近期價格參考點（依價格排列）

參考點	價格	距收盤	日期
52 週盤中最高	294.6	+103.2%	2025/10/28
52 週最高收盤	284.3	+96.1%	2025/10/2
年線（240 日均價）	175.0	+20.7%
20／60 日盤中最高	169.5	+16.9%	9/1
20／60 日最高收盤	167.5	+15.5%	9/1
月線（20 日均價）	150.7	+3.9%
未回補的向下跳空缺口（9/15 形成）	149.5–150.0	+3.1%
今天收盤	145.0	—	9/29
20 日最低收盤	140.0	−3.4%	9/21
近 60 日成交量加權均價	137.2	−5.4%
20 日盤中最低	136.0	−6.2%	9/21
季線（60 日均價）	134.5	−7.2%
60 日、52 週最低收盤	113.0	−22.1%	7/30
60 日、52 週盤中最低	110.0	−24.1%	7/30

K 線圖右側價格軸旁標出離收盤最近的幾個（最多 3 個）；這些都是過去出現過的價格，不代表股價會在這些位置停下或轉向。

圖表載入中…

進階指標KD、MACD、RSI、DMI、OBV、相對強弱

技術指標只描述過去的價格與成交量，不是買賣建議。價格已還原除權息、分割與減資（以最新收盤為基準，最新價與券商報價一致）。

漲跌拆解

8/28→9/29 收盤

這 20 天漲跌從哪裡來？

近 20 日股價−2.7%公司自身拖累最多

把這段期間的股價漲跌拆成三塊：跟著大盤、跟著同業族群、公司自己的部分；3 條加起來等於最下面的合計。只做事後拆解，不代表未來走勢。

股價

-2.7%

8/28→9/29 收盤（不含現金股利）

大盤部分

+2.0個百分點

加權指數 +2.8% × 敏感度 0.71

族群部分

-0.8個百分點

產品同業 8 檔中位 +1.2%

個股自身

-3.9個百分點

扣掉大盤與族群之後

8/28 → 9/29 收盤 −2.7%。推升：大盤 +2.0；拖累：公司自身 −3.9、同業族群 −0.8（個百分點）。族群＝產品同業 8 檔。

大盤+2.0
同業族群−0.8
公司自身−3.9
股價漲跌−2.7

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基本面

季報至 2026 年第 2 季・月營收至 2026 年 8 月

偏弱依月營收、毛利率與近 4 季 EPS 判定

營收有沒有在成長？

年增率＝和去年同一個月比；累計年增＝今年 1 月到最新月份合計，和去年同期比。基期為負或變動超過 5 倍的月份不列年增率（多半是金融業或營收極小的月份）。直條是每月營收；最右邊黃銅色是最新一個月。「今年 vs 去年」逐月對照同一個月，黃銅色比灰色高＝比去年同月多。

月份	營收（億元）	年增率	12 個月新高
2026/08	0.55	-39.5%
2026/07	0.51	-41.0%
2026/06	0.41	-43.6%
2026/05	0.42	-28.6%
2026/04	0.28	-47.9%
2026/03	0.32	-31.1%
2026/02	0.25	-17.8%
2026/01	0.40	+41.3%
2025/12	1.02	+45.0%
2025/11	0.77	+40.8%
2025/10	1.03	+228.2%	是
2025/09	1.00	+186.2%	是
2025/08	0.91	+184.6%	是
2025/07	0.87	+178.1%	是
2025/06	0.72	+167.5%	是
2025/05	0.59	+94.3%
2025/04	0.54	+81.0%
2025/03	0.46	+114.9%
2025/02	0.30	+28.3%
2025/01	0.28	+7.4%
2024/12	0.70	+36.1%	是
2024/11	0.55	+44.7%	是
2024/10	0.31	+52.8%
2024/09	0.35	-2.8%

8 月營收0.55億元年減 39.5%

今年 1–8 月累計 3.15 億元，比去年同期 −32.9%

黃銅色＝最新一個月；柱上小點＝當時創 12 個月新高的月份。

0.6

0.00.51.0億元24/0925/0325/0926/0326/08

獲利

毛利率＝毛利÷營收；營益率＝本業獲利÷營收；淨利率＝稅後淨利÷營收；EPS＝每股賺多少錢。業外佔稅前＝本業以外的收益（投資、匯兌、處分資產等）佔稅前獲利的比例，超過一半代表獲利主要不是本業。 3 條線是每 100 元營收留下的毛利、本業獲利、稅後淨利（百分比）；線往上＝同樣的營收賺得更多。每根柱是 1 季的每股盈餘：深色是本業賺的、黃銅色是本業以外；黃銅色越大，獲利越不是靠本業。

季別	營收（億元）	毛利率	營益率	淨利率	EPS（元）	業外佔稅前
2026 年第 2 季	1.11	-39.1%	-64.0%	-63.3%	-2.07	—
2026 年第 1 季	0.97	24.4%	-2.3%	-0.1%	0.00	335%
2025 年第 4 季	2.82	22.2%	11.0%	12.1%	1.00	15%
2025 年第 3 季	2.79	31.9%	20.7%	19.4%	1.58	15%
2025 年第 2 季	1.86	38.3%	22.3%	12.2%	0.66	-46%
2025 年第 1 季	1.05	37.2%	10.3%	12.0%	0.37	32%
2024 年第 4 季	1.56	47.6%	29.5%	26.9%	1.24	7%
2024 年第 3 季	0.98	49.0%	26.0%	22.1%	0.64	7%

賺錢的效率有沒有變好？

2026 Q2 毛利率−39.1%比去年同季 −77.4 個百分點

營益率 −64.0%・淨利率 −63.3%

−50050%23 Q324 Q225 Q126 Q2毛利率−39.1%營益率−64.0%淨利率−63.3%

縱軸未從 0 開始，只看高低變化。

每年賺多少、發多少股利？

股利依所屬年度（賺錢的那一年）歸類，多半在隔年發放。配息率＝現金股利÷EPS；現金殖利率＝現金股利÷最新收盤價。每年兩根柱：深色是那一年的 EPS、黃銅色是那一年度的現金股利；柱上百分比是配發率（股利÷EPS）。股利依所屬年度（賺錢的那一年）歸類。

年度	EPS（元）	現金股利（元）	股票股利（元）	配息率	現金殖利率
2026（前 2 季）	-2.07	尚未公布	—	—	—
2025	3.61	2.90	—	80%	2.0%
2024	2.56	2.30	—	90%	1.6%
2023	2.71	2.20	—	81%	1.5%
2022	—	3.45	—	—	2.4%

2025 年度現金股利2.90元配發率 80%

同年度 EPS 3.61 元

EPS現金股利柱上％＝配發率

81%90%80%024元2022202320242025

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籌碼

法人 9/29

中性依三大法人、主動 ETF 與融資等公開籌碼判定

法人外資 買 4 張（連買 2 天）投信 買 0 張自營 買 0 張資料日 9/29
大戶持有 400 張以上的大戶合計 61.05%集保 9/18
融資借錢買股的餘額近 5 日 −1.6%、近 20 日 −6.7%資料日 9/24

法人最近在買還是賣？

外資+22張連買 2 天

投信0張60 日累計

自營商−10張60 日累計

近 60 個交易日（7/3–9/29）

上面 3 個數字是近 60 個交易日的累計買賣超；「累計」3 條線從同一個起點開始加總，最後停在哪裡就是答案。

	近 60 日累計	近 5 日	連續
外資	+22 張	−2 張	連買 2 天
投信	0 張	0 張	—
自營商	−10 張	−1 張	—

從 7/3 開始累加的買賣超（張）；線往上＝這段期間買進多於賣出。

0100張8 月9 月外資+22投信0自營−10

借錢買這檔的人變多了嗎？

融資餘額869張120 日 −18.3%

同期股價 −17.9%（還原除權息）

線是融資（借錢買股）的餘額；和同期股價一起看：股價跌、融資卻增加，代表借錢買的人在攤平。

日期	融資餘額（張）
9/24	869
9/23	865
9/22	868
9/21	877
9/18	883
9/17	883
9/16	884
9/15	892
9/14	891
9/11	891

9001,0001,100張5 月7 月9 月869

縱軸未從 0 開始，只看增減。

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同業比較

8 家同業

和同業比起來？

營收年增第 9／9營業利益率第 9／9近 60 日漲跌第 5／9

每一列是一家公司，由高到低排；黃銅色是這一檔。排名只比較這幾家，不代表整個產業。同業＝製作同樣產品的直接競爭對手（依公開資料與報告整理）；數字是公開的月營收、財報與股價。

最新月營收年增（2026-08）：本檔 −39.8%，在 9 家中排第 9。

16937 天虹+123.1%
26532 瑞耘+75.0%
38091 翔名+71.4%
46829 千附精密+56.7%
53017 奇鋐+54.3%
66805 富世達+29.1%
73413 京鼎+23.5%
86208 日揚+7.8%
96895 宏碩系統−39.8%

最近 30 天發生的事

至 9/10

新聞、法說會、重大訊息、月營收與處置，由新到舊。偏多／偏空是消息對公司的影響，不是股價預測。

9/10月營收營收 0.55 億，年增 −39.5%、月增 +8.0%

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公開資料整理・每日更新

展開：公司與產業鏈、獲利・估值・法人、客戶・供應鏈

公司與產業鏈

主要產品與業務佔比

半導體設備零組件與模組 約 40%半導體設備真空精密零組件
液冷散熱元件（冷板／分歧管／CDU） 約 21%AI伺服器液冷散熱元件
產業專用機械設備（其他） 約 19%工業級微波加熱設備

比重為約略值（約占合併營收），依公開資料與報告揭露整理；細節以公司公告為準。

獲利・估值・法人

法人與籌碼

三大法人合計（2026-09-29）: +0.01 億
外資: +0.01 億
投信: +0.00 億

客戶・供應鏈

同業

3413 京鼎同做半導體設備真空腔體與零組件
6937 天虹同做半導體設備精密零組件
6829 千附精密同做半導體設備真空腔體與零組件
8091 翔名同做半導體設備精密零組件
6532 瑞耘同做半導體設備精密零組件
6208 日揚同做半導體真空零組件與腔體

同業＝製作同樣產品的直接競爭對手；客戶與供應商另列上下游。

數字：收盤 2026-09-29、季報 2026-06-30、月營收 2026-08、估值 2026-09-29、法人 2026-09-29；公司介紹依公開資訊整理，細節以公司公告為準。非投資建議。

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本頁為資料彙整與說明，非投資建議；作者非持牌投資顧問。資料與方法

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籌碼同向賣

技術均線交錯

基本面轉弱

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