AHI Journal個股 · 成熟製程擴產追蹤
世界先進本益比升至 34.7 倍 新廠折舊估年增 47.5 億壓抑毛利
世界先進 10 月 8 日本益比升至 34.7 倍，但外部研究預估 2027 年折舊年增至少 47.5 億元。毛利率每降 1 個百分點即侵蝕每股盈餘 0.23 元。
8 月營收年增率
40.5%
2027 年預估折舊費用
140-160 億元
毛利率變動對 EPS 影響
0.23 元
歷史中位本益比隱含 EPS
9.39 元
同類事件怎麼走偏空
同類事件「報告中的大幅擴產（產能 +30% 以上）」過去在「報告後 40 個交易日」的歷史反應偏空。
世界先進 10 月 8 日收盤價達 186.5 元，換算近 4 季獲利之本益比升至 34.7 倍。回顧先前已公布的 8 月營收達 50.93 億元、年增 40.5%，在 5 月前即曾推動股價波段上漲 22.7%，使市場一度以 2027 年獲利高標 8 元定價擴產前景。然而，早在 8 月下旬以前即已估算高達 160 億元的新增折舊規模，預期將直接拉低未來毛利率。
世界先進 10 月 8 日收盤價達 186.5 元，換算近 4 季獲利之本益比為 34.7 倍。這項評價位置已高於過去 5 年 95% 的月份。扣除大盤同期上漲 5.7% 與同業中位數上漲 5.4%，個股表現比同業多漲 17.3 個百分點。
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