個股焦點：鴻海

旗下鴻騰精密預告光通訊明年擴大放量，北美AI伺服器在地製造與整櫃交付亦同步推進。

• 09/17新聞整合News鴻騰揭光通訊產能滿載至明年 但晶圓與雷射上游缺料成推進阻礙訂閱版Subscriber
  鴻騰精密董座盧松青指出AI產能滿載延續至明年，光通訊產品明年進一步放量。
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• 09/15新聞整合NewsAI伺服器市占衝刺 5 成與CPO出貨啟動 鴻海擴充深圳廠房推進下半年動能
  AI伺服器出貨本季延續季增，全球市占率年底前朝 50%目標推進
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• 09/14新聞整合News輝達前 3 大客戶營收占比衝上 44%，鴻海名列關鍵伺服器整合商訂閱版Subscriber
  輝達本財年上半年 3 家單一客戶營收占比均逾 10%，合計達 44%，高於上一財年的 36%。
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• 10 月 10 日前公布的 9 月合併營收：單月營收若維持在 8000 億元以上，代表缺料尚未干擾既有出貨節奏；若跌破該水位，顯示零組件限制開始浮現。
• 11 月中旬第 3 季法說會：管理層若針對光通訊關鍵零組件與雷射材料交期提出具體緩解時程，代表放量時程未受延誤；若交期持續拉長，明年放量預期將面臨修正。
• 10 月 10 日前公布的 9 月營收：若單月營收維持 8,000 億元以上水準，代表AI伺服器與新機拉貨動能延續；若跌破該門檻，代表硬體拉貨動能出現雜音。
• 第 4 季底前公布的伺服器市占數據：若全球AI伺服器市占率達到 50%，代表高階伺服器份額集中說法成立；若未達標，代表同業分食訂單效應顯現。
• 鴻海單月合併營收是否能持續守在 8,000 億元水準以上。