深度專題·個股檢驗

市場因光通訊題材給予達發接近 40 倍本益比，但本刊試算光通訊占今年營收僅 5.5%，難以抵禦占近 5 成之邊緣業務所承受的記憶體成本侵蝕，毛利每跌 1 個百分點吃掉 EPS 1.12 元。

• 09/28深度專題光通訊占比僅半成難補成本缺口　達發 840 元估值透支遠期預期
  後來已發生 0・未發生 0・待觀察 5
• 09/18深度專題南亞業外佔比達 63%　高階材料 5%難撐高估值
  後來已發生 0・未發生 0・待觀察 19　1303 南亞 自本篇起 +3.8%

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