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2645 長榮航太 2645 EGAT 2026-09-20 航運業 Shipping & Transport
本刊最近 Our latest 09/07 深度專題 Feature 立院通過 2400 億元專法 漢翔長榮航太產能銜接面臨考驗 立場：偏空對漢翔 2026 下半年至 2027 上半年的國防營運銜接預期；信心：高，依據為高教機結案斷層與第 2 季罰款回沖掩蓋本業衰退的事實；否證：國防部於 2026 年第 4 季前完成逾 100 億元無人機實質採購發包且毛利率高於 15%。
收盤 · 位階
174.00 -30.8%
距 52 週高；價量日 2026-09-18
今日三大法人
+0.5 億
外資 -0.1・投信 +0.0 億（2026-09-18）
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2645 長榮航太 收盤價 走勢圖 263.7 200.8 137.8 174 元 05-14 06-08 07-02 07-28 08-20 09-14 2645 長榮航太 收盤價 走勢圖 263.7 200.8 137.8 174 元 05-14 06-25 08-06 09-16 2645 長榮航太 收盤價（元） 近 90 個交易日・05-14 → 09-18讀法：這段期間 +13.7%，最新收盤距區間高點 -30.8%。價格是市場對已知資訊的加總——文章談的事，有一部分已經在這條線裡。
認識這家公司 About the company 公開資料整理・每日更新 public data · daily 公司與產業鏈 Company and chain 在做什麼 What it does 長榮航太主要經營機體大修、發動機及航空零組件維修與翻修（MRO），並延伸至發動機燃燒室等零組件製造、機身結構組裝及軍用無人機生產。服務應用於民用商用客貨機後勤維修、原廠引擎與機體結構供應及國防領域。生產基地包含桃園國際機場之飛機維修棚廠，以及桃園觀音工業區的零組件製造基地。
特色與競爭條件 Edge 名列全球前 10 大 MRO 服務商，取得美國 FAA、歐洲 EASA 等超過 16 國民航認證，並具備波音、奇異及 AS9100D 航太品質系統認證。
在產業鏈的位置 Place in the chain 向航太原物料與發動機系統商採購零組件及特種材料，提供飛機機體維修、零組件加工與組裝服務，交付給下游國內外民航機隊、飛機與發動機製造原廠及國防單位。
觀察重點 What to watch 國際航空公司機隊維修棚廠排程排程滿載度 奇異與波音航太零組件製造業務交貨進度 國防部軍用無人機專案交付與後續訂單 公司基本面 Overview 長榮航太最新月營收 18.48 億元，年增 26.0%，營收軌跡連續 5 個月成長，本益比 25.51、股價淨值比 5.59，殖利率 2.5%。公司估值偏高，獲利能力穩定。
產品介紹 Products 主要從事航太零組件製造與航太維修(MRO)服務，產品組合聚焦於航太領域。
業務趨勢 Trend 擴產與新品放量驅動業務，管理層語調積極，訂單能見度高，業務趨勢向好。
月營收 Revenue 月營收 Monthly revenue
最新月（2026-08） 18.48 億
年增 +26.0%
月增 +7.3%
12 個月新高 是 2645 長榮航太 月營收 走勢圖 18.67 17.68 16.69 18.48 億元 03 04 05 06 07 08 2645 長榮航太 月營收 走勢圖 18.67 17.68 16.69 18.48 億元 03 04 05 06 07 08 2645 長榮航太 月營收（億元） 近 6 個月・公司公告讀法：看的是連續幾個月的形狀——單月年增受去年同月基期影響很大，低基期能做出很高的百分比。 月份 Month 營收(億) Revenue (NT$100m) 年增 YoY 月增 MoM 2026-08 18.48 +26% +7% 2026-07 17.23 +18% -6% 2026-06 18.25 +13% +8% 2026-05 16.88 +11% -1% 2026-04 17.09 +12% +1% 2026-03 16.98 +12% +28%
獲利・估值・法人 Profit · valuation · flows 獲利（2026-06） Profitability
毛利率 21.3%（去年同季 22.2%）
營益率 17.0%（去年同季 18.7%）
淨利率 14.4%（去年同季 5.8%）
單季 EPS 2.01
近 4 季 EPS 7.84（前 4 季 4.40）
業外佔稅前 5% 估值 Valuation
本益比（近 4 季） 25.5
股價淨值比 5.59
殖利率 2.50%
近 60 日 +2.4% 機構預估區間 Consensus range 毛利率（2027F） 21.2 到 24.7 %・2 家
只寫區間與家數，不寫是哪一份報告，也不寫目標價或評等。
法人與籌碼 Flows
三大法人合計（2026-09-18） +0.46 億
外資 -0.10 億
投信 +0.00 億
贏家分點 今日有買超 客戶・供應鏈 Customers · supply chain 業務佔比 Revenue mix 營收結構集中於航太零組件製造，佔比 78%，為核心業務。
同業比較 Peers 同業包括時碩工業 、漢翔、拓凱、可成、中探針 與中揚光 ，兩者均從事航太零組件製造與無人機業務。
產品同業 Product peers 產品與客群相近的同業
客戶與產品 Customers and products
主要客戶與市場 長榮航空、立榮航空、全日空（ANA）、優比速（UPS）、亞特拉斯航空（Atlas Air）、奇異（GE）、波音（Boeing）、空中巴士（Airbus）及國防部。
報告揭露的客戶 Airbus Se、The Boeing Company、Ge Aerospace、Ministry Of National Defense (Taiwan)
產品組合 航太零組件製造、航太維修(MRO)、無人機
業務佔比 營收結構集中於航太零組件製造，佔比 78%，為核心業務。 供應鏈位置 Supply-chain position
依研究報告揭露整理的客戶關係（6 份報告，最近 2026-08-18）。 Customer relationships as disclosed in research notes.
同客戶的其他供應商 Peers on the same customers
看完整供應鏈地圖 → Full supply-chain map →
數字：收盤 2026-09-18、季報 2026-06-30、月營收 2026-08、估值 2026-08-15、法人 2026-09-18；公司介紹依公開資訊整理，細節以公司公告為準。非投資建議。 Latest public figures; profile from public information. Not advice.
今天 Today 2026-09-20 2026-09-20 本刊對這檔的判斷紀錄 · 近 60 天 Our record on this stock · 60 days
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