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2026 年 9 月 20 日　星期日Sunday, September 20, 2026登入Log In訂閱Subscribe
個股詳細 · 電子零組件業Stock detail · Electronic Components

3653 健策3653 JENTECH

2026-09-20電子零組件業Electronic Components
3653 健策+62.3%
收盤 · 位階
5525.00 -7.8%
距 52 週高；價量日 2026-09-18
近 20 日
+2.4%
60 日 +64.0%
今日三大法人
+1.0 億
外資 +1.0・投信 -0.1 億（2026-09-18）
贏家分點今日
有買超
名稱與張數在籌碼快訊訂閱版
3653 健策 收盤價 走勢圖6,3454,5102,6755,525元05-1406-0807-0207-2808-2009-143653 健策 收盤價 走勢圖6,3454,5102,6755,525元05-1406-2508-0609-16
3653 健策 收盤價（元）　近 90 個交易日・05-14 → 09-18讀法：這段期間 +64.2%，最新收盤距區間高點 -7.8%。價格是市場對已知資訊的加總——文章談的事，有一部分已經在這條線裡。

認識這家公司About the company公開資料整理・每日更新public data · daily

公司與產業鏈Company and chain

在做什麼What it does

健策精密為散熱解決方案及電子零組件製造商，主要產品涵蓋均熱片、微流道均熱片、水冷散熱模組、伺服器 ILM 扣件、導線架及通訊連接器。產品主要應用於高效能運算、AI 伺服器、雲端資料中心與電動車等市場。營運模式以精密加工與客製化代工為主，主要生產據點位於台灣桃園（華亞廠、大園廠區）與中國無錫、南通。

特色與競爭條件Edge

為台灣高階均熱片龍頭，具備精密沖壓、鍛造、電鍍與射出成型等垂直整合能力，且是少數能同時提供均熱片與 ILM 扣件整合方案的供應商，通過 IATF 16949 等認證。

在產業鏈的位置Place in the chain

向銅材及金屬材料廠採購原料，透過沖壓與鍛造等製程製成高階均熱片、水冷模組及扣件，供應給半導體晶片大廠與伺服器相關業者。

觀察重點What to watch

  • 大園三廠等新產能開出與投產進度
  • AI 伺服器高階微流道均熱片出貨放量
  • 主要晶片客戶新平台導入與散熱規格升級

公司基本面Overview

最新月營收 32.26 億，年增 90.9%，營收軌跡連續 4 個月正成長，本益比 109.57，股價淨值比 30.21，殖利率 0.45%。估值偏高，獲利快速提升。

產品介紹Products

主要從事AI伺服器散熱模組，產品組合以HPC為主，佔比 84%，聚焦AI伺服器與散熱領域。

業務趨勢Trend

新品放量預計 2027Q2，ASP上漲，毛利驅動來自產品組合優化，業務動能強勁。

經營劣勢Weaknesses

客戶集中度上升，主要客戶NVIDIA佔營收 70%，需關注客戶集中風險。

所屬產業鏈Industry chains

月營收Revenue

月營收Monthly revenue

最新月（2026-08）
32.26 億
年增
+90.9%
月增
+0.4%
12 個月新高
是
3653 健策 月營收 走勢圖33.5326.9520.3632.26億元0304050607083653 健策 月營收 走勢圖33.5326.9520.3632.26億元030405060708
3653 健策 月營收（億元）　近 6 個月・公司公告讀法：看的是連續幾個月的形狀——單月年增受去年同月基期影響很大，低基期能做出很高的百分比。
月份Month營收(億)Revenue (NT$100m)年增YoY月增MoM
2026-0832.26+91%+0%
2026-0732.13+91%+21%
2026-0626.50+58%+15%
2026-0523.13+38%+0%
2026-0423.11+27%+7%
2026-0321.64+19%+71%

獲利・估值・法人Profit · valuation · flows

獲利（2026-06）Profitability

毛利率
46.8%（去年同季 41.5%）
營益率
37.8%（去年同季 32.8%）
淨利率
32.0%（去年同季 21.8%）
單季 EPS
15.80
近 4 季 EPS
44.65（前 4 季 30.51）
業外佔稅前
3%

估值Valuation

本益比（近 4 季）
109.6
股價淨值比
30.21
殖利率
0.45%
近 60 日
+64.0%

機構預估區間Consensus range

EPS（2026F）66.27 到 70.19 元・2 家
EPS（2027F）122.82 到 146.88 元・2 家

只寫區間與家數，不寫是哪一份報告，也不寫目標價或評等。

預估 vs 實際對帳Forecast vs actual

期間與項目Period / item機構預估區間Range家數N實際Actual差異Gap
2Q26 營收72.75 到 72.75172.75-0.0%
2Q26 毛利率45.3 到 45.3146.81+1.51 pp
2Q26 營益率37.1 到 37.1137.79+0.69 pp
2Q26 EPS14.66 到 14.66115.8+7.8%

比率項用個百分點（pp），金額與每股盈餘用百分比。實際值取自公司公告與本刊面板。

法人與籌碼Flows

三大法人合計（2026-09-18）
+1.03 億
外資
+1.01 億
投信
-0.09 億
贏家分點
今日有買超

客戶・供應鏈Customers · supply chain

業務佔比Revenue mix

營收結構以HPC產品為主，佔比 84%，其次為Consumer與Networking，分別佔 12%與 3%。

同業比較Peers

同業包括高力、建準、雙鴻、奇鋐，共同客戶為SUPER MICRO COMPUTER，主題聚焦AI伺服器與散熱。

產品同業Product peers

8996 高力2421 建準3324 雙鴻3017 奇鋐

產品與客群相近的同業

客戶與產品Customers and products

主要客戶與市場
輝達（Nvidia）、超微（Advanced Micro Devices）、英特爾（Intel）、美超微（Super Micro Computer）。
報告揭露的客戶
Nvidia、Advanced Micro Devices,、Intel、Super Micro Computer,
業務佔比
營收結構以HPC產品為主，佔比 84%，其次為Consumer與Networking，分別佔 12%與 3%。
供應鏈位置Supply-chain position

依研究報告揭露整理的客戶關係（6 份報告，最近 2026-09-03）。Customer relationships as disclosed in research notes.

同客戶的其他供應商Peers on the same customers

看完整供應鏈地圖 →Full supply-chain map →

數字：收盤 2026-09-18、季報 2026-06-30、月營收 2026-08、估值 2026-08-15、法人 2026-09-18；公司介紹依公開資訊整理，細節以公司公告為準。非投資建議。Latest public figures; profile from public information. Not advice.

今天Today2026-09-202026-09-20

最近本刊提到（近 14 天 3 則）Recent mentions (3 in 14 days)

  • 09/15 08:30其他
    美債殖利率攀升引發關注，美國 9 月投等債預計發行高達 2,150 億美元。
  • 09/14 12:10其他
    市場最新調查顯示，健策全年度每股純益預估值調升至 67.31 元。
  • 09/14 08:23產業動態
    美國聯準會升息機率逼近 9%，但美股未受恐慌衝擊收紅，AI伺服器相關需求依然強勁。

每則是本刊依新聞內容改寫的一句重點，不轉貼原文；點日期看當天的今日個股新聞。Each line is our one-sentence rewrite, not the original text; tap a date for that day's stock news.

本頁為資料彙整與說明，非投資建議；作者非持牌投資顧問。A compilation of public data, not investment advice; the author is not a licensed adviser.

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