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3661 世芯-KY3661 Alchip

2026-09-20電子工業Electronics

3661 世芯-KY-8.5%

本刊最近Our latest09/11新聞整合News台股半導體 8 月營收普遍跳升，世芯-KY單月增長近 3 倍、功率半導體掀起新一波漲價潮訂閱版Subscriber

世芯-KY 8 月營收達 87.76 億元、年增 273.61%，N3 量產動能推升單月營收再創新高。

收盤 · 位階

3540.00 -34.1%

距 52 週高；價量日 2026-09-18

近 20 日

-4.3%

60 日 -16.3%

今日三大法人

+17.6 億

外資 +90.0・投信 -75.3 億（2026-09-18）

贏家分點今日

有買超

名稱與張數在籌碼快訊訂閱版

3661 世芯-KY 收盤價（元）　近 90 個交易日・05-14 → 09-18讀法：這段期間 -26.7%，最新收盤距區間高點 -27.8%。價格是市場對已知資訊的加總——文章談的事，有一部分已經在這條線裡。

認識這家公司About the company公開資料整理・每日更新public data · daily

公司與產業鏈Company and chain

公司基本面Overview

最新月營收 87.76 億，年增 273.6%，營收軌跡連續 4 個月正成長，本益比 61.7，股價淨值比 7.95，殖利率 0.81%。估值偏高，獲利快速提升。

產品介紹Products

主要從事半導體業，產品組合以HPC為主，佔比 84%，聚焦AI伺服器與先進封裝領域。

業務趨勢Trend

新品放量預計 2026Q2，ASP上漲，毛利驅動來自產品組合優化，業務動能強勁。

經營劣勢Weaknesses

客戶集中度上升，主要客戶AMAZON佔營收 70%，需關注客戶集中風險。

月營收Revenue

月營收Monthly revenue

最新月（2026-08）: 87.76 億
年增: +273.6%
月增: +18.1%
12 個月新高: 是

3661 世芯-KY 月營收（億元）　近 6 個月・公司公告讀法：看的是連續幾個月的形狀——單月年增受去年同月基期影響很大，低基期能做出很高的百分比。

月份Month	營收(億)Revenue (NT$100m)	年增YoY	月增MoM
2026-08	87.76	+274%	+18%
2026-07	74.33	+182%	+108%
2026-06	35.72	+15%	+85%
2026-05	19.35	-33%	-9%
2026-04	21.33	-32%	+10%
2026-03	19.33	-47%	+134%

獲利・估值・法人Profit · valuation · flows

獲利（2026-06）Profitability

毛利率: 34.8%（去年同季 20.6%）
營益率: 21.6%（去年同季 12.6%）
淨利率: 21.4%（去年同季 14.5%）
單季 EPS: 20.01
近 4 季 EPS: 72.25（前 4 季 79.87）
業外佔稅前: 19%

估值Valuation

本益比（近 4 季）: 61.7
股價淨值比: 7.95
殖利率: 0.81%
近 60 日: -16.3%

機構預估區間Consensus range

EPS（2026F）132.59 到 188 元・4 家

EPS（2027F）160.25 到 187.58 元・4 家

只寫區間與家數，不寫是哪一份報告，也不寫目標價或評等。

預估 vs 實際對帳Forecast vs actual

期間與項目Period / item	機構預估區間Range	家數N	實際Actual	差異Gap
2Q26 營收	76.4 到 76.4	1	76.4	-0.0%
2Q26 毛利率	34.9 到 34.9	1	34.84	-0.06 pp
2Q26 營益率	21.6 到 21.6	1	21.55	-0.05 pp
2Q26 稅前EPS	20.01 到 24.96	1	20.01	-11.0%

比率項用個百分點（pp），金額與每股盈餘用百分比。實際值取自公司公告與本刊面板。

法人與籌碼Flows

三大法人合計（2026-09-18）: +17.63 億
外資: +90.05 億
投信: -75.27 億
贏家分點: 今日有買超

客戶・供應鏈Customers · supply chain

業務佔比Revenue mix

營收結構以HPC產品為主，佔比 84%，其次為Consumer與Networking，分別佔 12%與 3%。

同業比較Peers

同業包括臻鼎-KY、台郡，產品與主題聚焦AI伺服器與先進封裝。

產品同業Product peers

4958 臻鼎-KY 6269 台郡

產品與客群相近的同業

客戶與產品Customers and products

報告揭露的客戶: Amazon.Com,（約 70%）、Sony
產品組合: HPC、Consumer、Networking、Niche
業務佔比: 營收結構以HPC產品為主，佔比 84%，其次為Consumer與Networking，分別佔 12%與 3%。

供應鏈位置Supply-chain position

依研究報告揭露整理的客戶關係（6 份報告，最近 2026-08-18）。Customer relationships as disclosed in research notes.

Amazon.Com,　佔營收約 70%
Sony

同客戶的其他供應商Peers on the same customers

4441 振大環球共 1 個客戶1 shared
6669 緯穎共 1 個客戶1 shared
2059 川湖共 1 個客戶1 shared
2345 智邦共 1 個客戶1 shared
3023 信邦共 1 個客戶1 shared
3090 日電貿共 1 個客戶1 shared

看完整供應鏈地圖 →Full supply-chain map →

數字：收盤 2026-09-18、季報 2026-06-30、月營收 2026-08、估值 2026-08-15、法人 2026-09-18；公司介紹依公開資訊整理，細節以公司公告為準。非投資建議。Latest public figures; profile from public information. Not advice.

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今天Today2026-09-202026-09-20

最近本刊提到（近 14 天 2 則）Recent mentions (2 in 14 days)

09/10 17:25營收
世芯-KY發布 8 月營收達 87.76 億元，年增率達 273.61%。
09/10 14:30營收
世芯-KY新一代製程進入量產放量階段，推升單季營收顯著成長。

每則是本刊依新聞內容改寫的一句重點，不轉貼原文；點日期看當天的今日個股新聞。Each line is our one-sentence rewrite, not the original text; tap a date for that day's stock news.

本刊對這檔的判斷紀錄 · 近 60 天Our record on this stock · 60 days

近 60 天研究機構評等動作 4 次（偏多 3／偏空 0／維持 1）。4 rating actions in 60 days (up 3 / down 0).

09/14評等動作Rating調升評等（1 家）
北美雲端巨頭N3 專案量產在即，車用ADAS貢獻發酵且年底推進次世代N2 Tape-Out。
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09/03評等動作Rating調升（1 家）
先進製程量產與新客戶專案接續放量
09/03評等動作Rating調升評等（1 家）
N3 量產與車用專案接續貢獻
08/25評等動作Rating受惠標的（1 家）
2 奈米專案首批量產估 2027 年第 4 季；3 奈米專案生命週期延續至 2027 年第 3 季

本頁為資料彙整與說明，非投資建議；作者非持牌投資顧問。A compilation of public data, not investment advice; the author is not a licensed adviser.

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