AHI Journal美伊海空交火升级推升布兰特原油破百 美国选前停火承诺与长期封锁策略浮现分歧
美军摧毁伊朗油轮并遭飞弹反击，荷姆兹与红海航运双向受阻，白宫选后迅速终战说法面临内部长期军事部署矛盾。
前情提要本刊第 6 次谈航运
本篇重点：
- 美军摧毁 5 艘伊朗油轮，伊朗以飞弹回击约旦美军基地并宣称重创多架战机
- 布兰特原油涨破每桶 101 美元，今年以来累计涨幅逾 60%，OPEC 8 月日产量反减 64 万桶
- 川普宣称战事将于 11 月选后立即结束，白宫幕僚与军方则推演冲突可能延续至 2029 年
- 叶门胡塞武装袭击沙乌地阿美设施并夺下红海港市莫加，双重威胁中东原油外运航道
美伊军事对抗自波斯湾沿岸扩散至红海与约旦空军基地，双方相互打击油轮与驻军设施。荷姆兹海峡商船通行量较战前剧降逾 90%，推动布兰特原油再度突破每桶 100 美元大关；同时，白宫内部对战事结束时程的评估与公开政治宣示呈现显著落差。
美国联邦政府
尽管川普政府对外宣称与伊朗的冲突可望在投完票后快速落幕，但其幕僚团队与国防体系实际上正着手进行长远抗战的因应措施。9 月 9 日当天，美国总统川普公开断言，待 11 月份期中选举尘埃落定，两国交锋便会随即画下句点。他分析指出，严峻的物价上涨与财政危机已令伊朗无力支撑，并预告投票过后能源价格将显著走跌，期望压低到每加仑 2 美元以内。依据美国汽车协会统计，该日全美常规汽油均价落在每加仑 4.22 美元。川普同时提出警告，要求德黑兰当局切莫于镐山地下基地有所举措，因美方早已洞悉其一举一动。
据《华尔街日报》报导，多位核心高层曾在白宫椭圆形办公室向总统汇报研判情况。副总统范斯会同国务卿卢比欧在战情室示警，即便遭遇海上围堵，伊朗依旧具备顽抗实力，双方交火甚至可能一路拉长至 2029 年 1 月新任总统宣誓就任以后。财政部长贝森特则建言采行「经济放逐行动」，冀望通过滴水不漏的海洋围困替代实质交锋。此外，战争部长赫格塞斯早已把驻扎中东的若干部队派驻时程顺延至 2027 年。在军事损耗纪录上，美国中央司令部证实击沉了 5 艘运载原油的伊朗油轮；而约旦穆沃费格萨勒提空军基地遇袭之际，美媒传出美方有 1 架A-10 战机机翼受损折断，且该营区内亦有其他 8 架F-15 战机遭受波及而受损。
伊朗伊斯兰共和国
伊朗政府与伊斯兰革命卫队（IRGC）持续扩大军事反击。伊朗军方同时加强各项海上管制手段。在美军摧毁其 5 艘原油油轮后，革命卫队于 9 月 9 日展开反击。革命卫队宣布以飞弹攻击位于约旦的阿兹拉克空军基地。伊朗部队对波斯湾内的 2 艘美国船艇发动袭击。他们同时袭击了 8 艘油轮，宣称船只驶入了未获准许的不安全区域。伊朗官方媒体通报，一艘小型伊朗油轮遭美军飞弹击中。事发地点在哈格岛外海 4 英里处，事件未造成人员伤亡。
革命卫队发言人莫海比宣布在荷姆兹海峡外划设新禁区。禁区范围涵盖查巴哈港方向，以及阿曼湾部分海域。新管制范围同时纳入了阿拉伯海航线。莫海比强调未经协调进入的船只，将遭拒绝提供通行服务。相关单位也不会为违规船只提供保险服务。德黑兰高层官员通过外媒表示，领导层已视当前冲突为生死威胁。总统佩泽希齐扬等官员主张谈判，借此缓解经济压力。官员坚持谈判前提是白宫必须先解除封锁。军事装备方面，伊朗宣称在海峡入口捕获美制Dive-LD无人载具。美方与制造商安杜里尔回应，该载具系因故障遗失。美方说明该机具属于无敏感资料的旧型消耗性系统。
国际原油市场与OPEC
国际原油供应体系正面临双重冲击。荷姆兹海峡运输受阻与产油国减产，直接打击市场供应。石油输出国组织（OPEC）数据显示，8 月原油日产量大幅减少 64 万桶。OPEC+部分成员原先协议增产，但整体产出不增反减。沙乌地阿拉伯原油出口受阻压低了供应量。美国对伊朗实施的严厉封锁，进一步加剧产量缩减。自美伊战事爆发以来，荷姆兹海峡商业船舶通行量自 8 月至 9 月间骤降。海峡通行量已较战前水准低逾 90%，降至 5 月以来最低点。
现货与期货市场价格同步飙涨。布兰特原油于 9 月 9 日盘中上涨逾 2%至 4%。原油价格突破每桶 100 美元关卡，盘中最高触及 101.84 美元。该价格创下 7 月 24 日以来新高。西德州原油（WTI）结算价亦升至 96.61 美元。今年以来布兰特原油累计涨幅已超过 60%。欧洲航空燃油价格于 9 月达到每桶 163 美元。该油品价格较 2025 年水准上涨 74%。美国战略石油储备（SPR）积极抑制油价上涨。美方自伊朗战事爆发后已累计释出 1.257 亿桶战备原油。
叶门胡塞武装组织
叶门境内的胡塞武装力量加剧了打击沙乌地阿拉伯境内目标的规模，其主力正竭力进逼红海周边的交通枢纽。沙国空军近日连续发起 121 次针对叶门的空袭后，胡塞组织在 9 月 8 日公开宣告进行对等反击，出动了数十枚弹道飞弹与无人机实施突袭，锁定沙乌地阿美石油公司坐落于艾卜哈的厂区，并连带袭击奈季兰和吉赞的能源基地；哈米斯穆谢特的空军设施亦在受创名单之中。面临相关打击，沙国决定中止紧邻叶门边陲数处能源据点的运作。作为回应，沙国联军在荷台达与塔伊兹等区域发起约 40 次空中轰炸。
来自叶门军方的情报显示陆地战况发生变动，胡塞武装部队在 9 月 10 日掌握了红海战略港口莫加（Mokha）的管辖权，并顺着海岸地带不断向前逼近，锁定能够监控曼德海峡的核心据点。由于美伊交火冲击了荷姆兹海峡的物流顺畅，经苏伊士运河或苏迈德油管将波斯湾原油送抵地中海的红海替代管线，随胡塞势力朝曼德海峡周边延伸，面临了更严峻的航行安全威胁。
本刊观点：中东冲突的定价逻辑正在出现预期与物理限制的显著裂缝。美国官方公开宣称战事将在 11 月期中选举后因伊朗经济崩溃而「立即结束」，并预期油价将压回每加仑 2 美元以下；然而，军方已将中东部队部署延长至 2027 年，白宫幕僚更推演战事延续至 2029 年的情境。
本刊认为，市场目前仅反映了荷姆兹海峡通行量萎缩 9 成与布兰特原油重返 100 美元的地缘溢价，却未充分计价美国「经济放逐行动」转为常态化封锁对供给端的实质约束。即便美方累计释出 1.257 亿桶战略石油储备，OPEC 8 月原油产量仍因冲突外溢每日反减 64 万桶，且欧洲航空燃油裂解价差已飙升至每桶 163 美元。
当能源危机的实质瓶颈已由单纯的原油供应扩散至炼油产能受损，短期内通过外交谈判迅速平抑能源通膨的假设在物理供需上缺乏支撑。
A pronounced gap has emerged between physical constraints and market pricing around the Middle East conflict.The US administration publicly asserts that hostilities will end immediately after the November midterm elections as Iran's economy collapses, anticipating retail gasoline will drop below US$2 per gallon.
However, defense planners have already extended regional troop rotations out to 2027, and White House staff are scenario-planning engagements extending into 2029.
In the Journal's view, markets have priced the geopolitical premium tied to a 90% decline in Hormuz vessel traffic and triple-digit Brent crude, yet have underpriced the supply restrictions implied by shifting from 'Operation Economic Exile' to a structural, long-term maritime blockade.
Although the US has released a cumulative 125.7 million barrels from the Strategic Petroleum Reserve, OPEC August crude output dropped by 640,000 barrels per day due to conflict spillovers, while European jet fuel crack spreads have surged to US$163 per barrel.
With energy supply bottlenecks moving past raw crude output to localized refining impairments, expectations that diplomatic negotiations will swiftly defuse energy inflation lack physical supply-and-demand backing.
接下来看什么：
- 美国普通汽油平均价格是否自每加仑 4.22 美元回落至 2 美元以下
- 荷姆兹海峡商船通行量能否自战前水平的 1 成以下出现回升
- 美国 11 月期中选举后美军中东部队部署时程是否缩短
图表与数字以公开行情与营收面板另行计算，行情资料日 2026-09-10。
