AHI Journal主題檔案Topic dossier · 9 篇 · 專題 39 pieces · 3 features
光通訊與 CPO
光焱科技矽光子營收占比 1 年內由 4.2％跳增至 17.2％，CPO架構移轉亦推動IC載板需求提升 3 至 4 倍並牽動CCL廠材料認證進度。
首次 2026-08-24 · 最近更新 2026-09-18First 2026-08-24 · updated 2026-09-18
現況一句話Where things stand光焱科技 2026 年前 8 月累計營收 2.69 億元，矽光子業務占比自 4.2％拉升至 17.2％
本刊立場時間軸Our take over time
- 09/18新聞整合News光焱科技矽光子營收比重升至 17.2％ 封測檢驗與載板材料接棒CPO供應鏈轉移訂閱版Subscriber光焱科技 2026 年前 8 月累計營收 2.69 億元，矽光子業務占比自 4.2％拉升至 17.2％後來Since then已發生 0・未發生 0・待觀察 2 7728 光焱科技 自本篇起 +0.3%
- 09/17新聞整合News久元連 2 年資本支出逾 10 億元 CPO封裝需求推動致茂試產與測試代工擴產訂閱版Subscriber久元宣布 2026 與 2027 年每年資本支出逾 10 億元，投入測試代工產能擴充及CPO設備研發。後來Since then已發生 0・未發生 0・待觀察 2 2360 致茂 自本篇起 +13.9%
- 09/16新聞整合News穩懋連 2 月營收創 56 個月新高 1.6T光通訊放量背後的存貨與現金流考驗訂閱版Subscriber穩懋 8 月營收達 19.37 億元連續創 56 個月新高，1.6T光接收元件放量推升光學業務占比達 10%至 15%後來Since then已發生 0・未發生 0・待觀察 2 3105 穩懋 自本篇起 +3.8%
- 09/15新聞整合News砷化鎵三雄切入光通訊，穩懋 8 月營收創 56 個月新高、環宇-KY基板缺料緩解單月跳增 80％訂閱版Subscriber穩懋 8 月營收達 19.37 億元創 56 個月新高，光通訊業務占比從第 1 季的 5%至 10%拉升至第 2 季的 10%至 15%後來Since then4991 環宇-KY 自本篇起 +19.1%
- 09/11新聞整合News眾達-KY 8 月營收翻倍至 2.08 億元 精材創近 6 個月新高訂閱版Subscriber眾達-KY 8 月營收達 2.08 億元，月增 14.8%、年增 106.22%，累計年增 13.7%。後來Since then3374 精材 自本篇起 −4.4%
- 09/10新聞整合NewsAI資料中心高芯數光纖與DWDM需求激增，光通訊供應鏈 8 月營收展現爆發動能訂閱版Subscriber光聖 8 月營收達 16.28 億元、年增 152.24%，6,912 芯光纜持續放量並推進 13,824 芯新品小量出貨後來Since then6442 光聖 自本篇起 −15.3%
- 09/07深度專題Feature磷化銦斷鏈警報解除 全新與環宇直攻 1.6T立場：偏多對象：磷化銦磊晶與晶片供應鏈在原料解除管制後的獲利修復潛力信心：高基於全新 8 月營收已突破歷史新高且光電子營收連續 2 月跳升否證：若全新第 4 季單月營收跌破 4.0 億元或環宇第 3 季毛利率低於 44%後來Since then已發生 0・未發生 0・待觀察 14 2455 全新 自本篇起 +14.4%
- 09/03深度專題Feature共同封裝光學落地分層 聯亞雷射磊晶吃下第 1 批放量訂單立場：中性偏多，對象為上游連續波雷射磊晶廠之實質獲利動能，對整機CPO短期放量維持審慎；信心：高，因光模組成本結構與測試瓶頸數據高度吻合；否證：若 2026 年第 4 季CPO模組商用出貨滲透率突破 3%，則可插拔過渡期假設失效。後來Since then已發生 0・未發生 0・待觀察 23 3081 聯亞 自本篇起 −7.9%
- 08/24深度專題Feature交期 6 個月：自動化滿載靠的是光通訊測試設備自動化族群目前的滿載來自光通訊測試設備而非人形機器人：交期 6 個月、能見度到 2027 年第 1 季，且在產能已成長 10% 至 20% 的情況下交期仍拉長，代表需求成長快過產能。人形機器人被指向 2027 年為量產元年，…後來Since then已發生 0・未發生 0・待觀察 4
這個題目的觀察條件Checkpoints on this topic
| 時間When | 觀察項What | 狀態Status |
|---|---|---|
| 每季財報公告後 | 上詮、波若威的業外占稅前比重是否回到常態 | 待觀察 |
| 4Q26 | 環宇 CW 100mW 可靠度；基板漲價 | 待觀察 |
| 2027 年第 1 季 | 全球 1.6T光模組出貨量是否達單季 300 萬支以上 | 待觀察 |
| 2027 年第 1 季 | 環宇 100mW CW Laser是否如期商業化放量 | 待觀察 |
| 2027-Q1 | 1.6T 放量與 200G PD 出貨量 | 待觀察 |
| 2027 年第 2 季 | 1.6T NPO 封裝開發完成與 Scale-up CPO 導入宣告 | 待觀察 |
| 2027 年第 2 季 | 1.6T NPO 封裝製程與量產設備開發是否完成 | 待觀察 |
| 2027 年第 1 季至第 2 季 | 磷化銦襯底報價與六吋線良率 | 待觀察 |
| 2027 年底至 2028 年 | Scale-up 光引擎佔比是否由約 50% 升至 80% | 待觀察 |
| 2027 年下半年 | 外置光源模組首批訂單出貨、光纖陣列與微透鏡陣列量產 | 待觀察 |
| 2027 年上半 | 人形機器人是否出現首批量產訂單 | 待觀察 |
| 2026 年第 4 季底 | 封裝後光測試設備導入進度與測試良率是否跨越 70% | 待觀察 |
最新數據（本刊寫過的）Latest figures we published
| 日期Date | 標的Stock | 項目Item | 數值Value | 出處Source |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-18 | 7728 光焱科技 | 近 4 季本益比 | 99.84 倍 | 加刊 |
| 2026-09-18 | 7728 光焱科技 | 3 月營收 | 0.32 億元 | 加刊 |
| 2026-09-18 | 2383 台光電 | EPS | 111.53 元 | 加刊 |
| 2026-09-18 | 2383 台光電 | 9 月收盤 | 4695 元 | 加刊 |
同一個項目只留最新一次；點出處看當時的上下文。Latest value per item; click the source for context.
接下來看什麼（最近 3 篇）What to watch
- 2026 年 10 月 10 日前公布的 9 月合併營收：光焱科技單月營收若重回 0.50 億元以上，代表第 3 季驗收排程如期回補；若低於 0.30 億元，則遞延風險擴大
- 2026 年第 4 季台光電ABF載板CCL認證結果：若通過驗證，則其承接載板材料轉移之實績確立；若未通過，載板增量效益將遞延
- 致茂每季出貨追蹤：每月出貨水準若低於近 3 季均值，代表AI電源與測試設備拉貨動能放緩；若維持相近水準，則驗證HVDC設備建置需求不受商業化時程干擾，判定時間為 2026 年 10 月 15 日前。
- 全新 2026 年第 3 季毛利率：財報公布毛利率若落在 46.4%以上，代表基板缺料緩解與產品組合優化說法成立；若接近 40%，則顯示高階光電子放量速度不如預期，判定時間為 2026 年 11 月 14 日前。
- 久元 2026 年第 4 季設備機台進廠進度：資本支出執行率若支撐測試代工營收維持 60%以上且單月營收年增維持正成長，擴產因應新訂單說法成立，判定時間為 2026 年 12 月 10 日前。
