AHI Journal主題檔案 · 67 篇 · 專題 7
記憶體
單月營收站上 157.04 億元的高峰後，啟碁受惠低軌衛星拉貨與新廠擴建，全年營收可望提前跨越 1,500 億元門檻，但記憶體漲價成本轉嫁的時間差仍是毛利隱憂。
首次 2026-08-21 · 最近更新 2026-09-30
現況一句話單月營收站上 157.04 億元的高峰後，啟碁受惠低軌衛星拉貨與新廠擴建，全年營收可望提前跨越 1,500 億元門檻，但記憶體漲價成本轉嫁的時間差仍是毛利隱憂。
本刊立場時間軸
- 09/30個股焦點低軌衛星訂單爆發帶動越南擴產 啟碁全年營收提前衝破 1,500 億單月營收站上 157.04 億元的高峰後，啟碁受惠低軌衛星拉貨與新廠擴建，全年營收可望提前跨越 1,500 億元門檻，但記憶體漲價成本轉嫁的時間差仍是毛利隱憂。
- 09/30新聞整合記憶體轉產與企業級需求傳聞下的指標檢視
- 09/30新聞整合三星示警HBM大耗晶圓產能，旺宏獲准擴產迎接非HBM移轉需求 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/29個股焦點威聯通導入NPU拉抬平均售價 高毛利專案能否抵禦記憶體成本大漲威聯通 2026 年第 2 季毛利率衝上 58.53%，但單季每股盈餘 10.26 元不如機構預估。面對DRAM採購成本暴漲 6 成，軟硬體整合策略能否守住獲利底氣成為市場焦點。後來已發生 0・未發生 0・待觀察 1
- 09/29新聞整合三星預警HBM排擠效應擴大，一般DRAM至 2027 年將受晶圓產能壓縮 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/28深度專題光通訊占比僅半成難補成本缺口 達發 840 元估值透支遠期預期後來已發生 0・未發生 0・待觀察 5
- 09/25新聞整合貝瑞放空美光引發記憶體供需論戰 M31 推超低功耗SPSRAM方案節省 50%漏電 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/24個股焦點兆聯在手訂單上看 380 億元背後：半導體客戶赴美擴廠推升海外高毛利工程占比兆聯實業第 2 季毛利率衝上 28.44%，較機構預估高出近 5 個百分點。在手訂單規模堆疊至約 380 億元，揭示海外建廠與記憶體擴產帶來的獲利體質轉變。
- 09/24個股焦點跨足AI基礎建設帶動單季獲利創高 宜鼎面臨下半年毛利回落壓力市場普遍預期記憶體族群受惠報價回升，但宜鼎的動能已轉向高容量儲存。第 2 季毛利率達 65.01%，下半年仍需驗證毛利率回落與高毛利訂單放量速度的拉鋸。
- 09/24新聞整合群聯 2026 年 EPS 預估上修至 409.86 元 空頭押注 CXMT 擴產引發供需論戰
- 09/23新聞整合旺宏 2026 年 EPS 預估上修至 19.28 元 NOR 與利基型記憶體重獲機構覆蓋
- 09/22個股焦點華邦電累計營收突破 1,500 億 利基報價上行對抗位元擴產分歧華邦電前 8 月累計營收達 1521.78 億元，受惠原廠產能轉移帶動報價漲勢；5 家機構對今年每股純益預估落在 24.43 至 27.46 元，市場焦點轉向明年獲利能否翻倍。
- 09/22個股焦點記憶體封測拉升稼動率，面板級封裝拚 2027 年營收變現力成 8 月營收創 85.58 億元新高，面板級封裝良率突破 9 成並獲超微認可，但擴產設備排程與 2027 年放量節奏仍面臨實質考驗。
- 09/22個股焦點記憶體缺貨疊加伺服器需求，大聯大前 8 月營收破兆迎週期好處前 8 月累計營收達 10,610.44 億元，大聯大在記憶體漲價缺貨與AI伺服器拉貨帶動下提前跨越兆元門檻，下半年動能能否維繫獲利擴張成檢驗焦點。
- 09/22個股焦點伺服器占比衝上 36%，華碩累計營收破 6,400 億面對毛利考驗華碩今年前 8 月累計營收達 6,451.89 億元，伺服器營收占比攀至 36%，在記憶體成本上揚壓抑毛利率之際，近 4 季本益比來到 13.83 倍。
- 09/22日報南亞科 2027 年獲利預估落差近 1 倍 賣方分裂
- 09/22新聞整合群聯 2026 年營收估達 2795 億元 模組廠去年營收增長 59%確立長約化
- 09/22新聞整合長鑫存儲量產傳聞與台系記憶體表現
- 09/21個股焦點大廠轉向成熟製程吃緊 旺宏迎報價上漲潮受惠國際原廠淡出常規製程與產能排擠，旺宏主力NOR與NAND供給吃緊，帶動產品報價顯著調升，第 2 季毛利率較首季大增 23.6 個百分點至 64.4%。
- 09/21日報DRAM長約設下限保護 南亞科獲利預估抬升至 100 元
- 09/21新聞整合長鑫量產高階DRAM攜手華為提速國產算力體系
- 09/21新聞整合南茂記憶體封測比重升至 51% 排擠效應帶動後段封裝廠連續擴產
- 09/21新聞整合記憶體傳併購與短缺，個股距高點仍有落差
- 09/20新聞整合長鑫存儲傳建NAND研發線跨足快閃記憶體，車企入股供應商打破動力電池寡占 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/19新聞整合遠傳 5G滲透率破 50%與高階新機預期增 2 成 電信三雄調整補貼迎首款摺疊機
- 09/19新聞整合南亞科獲調升獲利預估至 66.98 元 外資買超 869 億聚焦記憶體鏈
- 09/18個股焦點福懋科近 20 日跌幅落後同業 代工調價與五廠擴產成關鍵立場：偏多封測稼動率回溫與代工報價調升帶動之營運表現；信心：中，受惠產能排擠效應帶動 8 月營收年增 29.2%，但五廠折舊與認證進度仍待驗證；否證：若 2026 年 9 月單月營收未能維持在 11 億元以上，或 2026 年第 4 季覆晶封裝與…
- 09/18新聞整合iPhone 18 Pro開賣與大立光年內 7 度購地累計 80.78 億元 蘋鏈迎拉貨與新擴產
- 09/18新聞整合記憶體傳敲定高報價 製造廠近月股價走弱
- 09/18新聞整合外資單日買超 869 億聚焦記憶體鏈 福懋科五廠擴產接棒封測需求
- 09/18新聞整合黃仁勳預告明年晶片銷量翻倍，陳立武指記憶體飆漲 5 至 7 倍成算力新限制
- 09/17日報華邦電以 11.2 億美元收購英飛凌業務 全球NOR市佔躍升 34%
- 09/17日報先進製程擴產推升晶圓消耗 全球矽晶圓供需缺口逐年擴大
- 09/17新聞整合記憶體傳敲定高報價 南亞科與華邦電走勢平淡
- 09/17新聞整合華邦電斥資 11.2 億美元收購英飛凌記憶體事業 全球NOR Flash市占將突破 30%
- 09/16新聞整合市場傳記憶體報價大漲與台廠位階
- 09/16新聞整合三星HBM基礎裸晶傳採雙軌策略 台積電先進製程延伸至 3D記憶體
- 09/16新聞整合中國 8 月固定投資降 7.2%與房產衰退近 2 成 官方規劃十五五電子營收拚 30 兆元 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/15新聞整合記憶體第 4 季合約價預估漲幅達 20%至 30% 上游缺口擴大與AI模型降速疑慮互相抗衡
- 09/15新聞整合AI模型巨頭齊倡減速引發硬體鏈震盪 殖利率破 5%加劇美股科技股重估
最新數據（本刊寫過的）
| 日期 | 標的 | 項目 | 數值 | 出處 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-29 | 8299 群聯 | 8 月營收 | 282.76 億元 | 個股焦點 |
| 2026-09-29 | 2344 華邦電 | 8 月年增 | 289.4 % | 個股焦點 |
| 2026-09-29 | 2337 旺宏 | 8 月營收 | 81.45 億元 | 個股焦點 |
| 2026-09-29 | 2337 旺宏 | 2026 年第 2 季營收 | 191.25 億元 | 個股焦點 |
| 2026-09-22 | 2344 華邦電 | 8 月營收 | 273.09 億元 | 個股焦點 |
| 2026-09-14 | 3008 大立光 | 2026 年第 2 季毛利率 | 49.4 % | 日報 |
同一個項目只留最新一次；點出處看當時的上下文。
接下來看什麼（最近 3 篇公開文章）
- 2026 年 10 月上旬公布的 9 月單月營收：若高於或等於 11 億元，則代工報價調漲效應成立；若低於 11 億元，則不成立。
- 2026 年第 4 季（2026 年 12 月前）先進封裝技術進度：若覆晶封裝與 3D TSV如期完成驗證，則高附加價值產品線挹注成立；若時程延宕，則不成立。
- 台股大型企業 8 月營收統計中，年增超過 25%的家數門檻為 93 家，若後續統計維持或高於 93 家則成立，若跌破 93 家則不成立。
- 台股大型企業 8 月營收統計中，年減逾 20%的家數門檻為 20 家，若後續統計家數低於 20 家代表終端分化收斂（成立），若高於或等於 20 家則不成立。
