AHI Journal主題檔案 · 42 篇 · 專題 2
光通訊與 CPO
鴻海 8 月營收年增 52.0%展現拉貨動能，隨著AI伺服器機櫃與共同封裝光學交換器進入放量期，雲端網路產品占比攀升，年底市占挑戰 5 成。
首次 2026-08-31 · 最近更新 2026-09-30
現況一句話鴻海 8 月營收年增 52.0%展現拉貨動能，隨著AI伺服器機櫃與共同封裝光學交換器進入放量期，雲端網路產品占比攀升，年底市占挑戰 5 成。
本刊立場時間軸
- 09/30個股焦點AI機櫃與CPO放量推升鴻海雲端業務 年底挑戰 5 成市占鴻海 8 月營收年增 52.0%展現拉貨動能，隨著AI伺服器機櫃與共同封裝光學交換器進入放量期，雲端網路產品占比攀升，年底市占挑戰 5 成。
- 09/30個股焦點單季虧損 10 億卻將資本支出推升至 80 億元 GIS-KY的光通訊封裝豪賭觸控模組大廠GIS-KY第 2 季稅後虧損達 10.53 億元，然而公司非但沒有縮減開支，反將全年資本支出上修至 80 億元以上，重金押注高階光通訊雷射封裝能否接棒本業。
- 09/30日報嘉晶融資餘額激增逾 6 成突破萬張
- 09/30新聞整合車用與觸控廠跨界光通訊，聯嘉墨廠年底建置 8 條線切入雷射封裝 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/29個股焦點聯一光毛利率跳升背後的實質利差與光通訊時程考驗聯一光近 20 日股價大漲 42.3%，市場多歸因於熱門的光通訊題材。然而財報實況顯示，獲利轉盈的主力來自歐洲利基訂單與醫療車載基本盤，題材效益仍待驗證。後來已發生 0・未發生 0・待觀察 1
- 09/29個股焦點車載鏡頭與人形機器人雙軌卡位 亞光非球面模造技術迎量產兌現期市場普遍將亞光視為依賴數位相機與傳統元件的組裝廠，但車載認證放量與模造玻璃技術延伸，正帶動其加速打入機器人視覺與光通訊供應鏈，迎來產品結構實質質變。後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/29個股焦點汎銓搭AI與先進製程檢測熱潮 跨足矽光子設備力拚商轉受惠AI與先進製程材料分析需求升溫，汎銓除拓展海外據點推升業績外，更自主研發矽光子設備開拓新商業模式，市場高度聚焦年底設備能否如期通過驗證並挹注高毛利營收。後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/29新聞整合跨界切入光通訊封裝與零組件，GIS資本支出上修至逾 80 億元 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/25新聞整合友達售廠與 Micro LED 轉型難掩本業虧損，外資單日調節逾 15 萬張退場 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/24個股焦點鼎元斥資 12.6 億擴產迎光通訊，難擋外資賣超與估值考驗受惠光通訊與MicroLED應用，鼎元營收連 4 個月成長並通過 12.61 億元資本支出擴產。然而近 4 季每股盈餘僅 0.1 元，面臨高估值考驗與外資調節，多空論點激烈交鋒。
- 09/24個股焦點光模組升級遇擴產折舊夾擊 聯鈞高階放量進度面臨考驗AI資料中心帶動光通訊升級與產能擴增，聯鈞迎來出貨放量之際，卻面臨資本支出攀升的折舊負擔，以及高階規格放量時程遞延的考驗，引發市場對獲利前景重新評估。
- 09/24日報光電子占比自 40% 跳升至 46%：全新迎來發射端超越拐點
- 09/24日報嘉晶毛利率跳升 5.7 個百分點：矽磊晶滿載與光通訊
- 09/24新聞整合光通訊升級帶動晶技石英元件報價跳增 4 倍，聯鈞與穩懋外置光源量產點仍落於 2027 年
- 09/23新聞整合正淩擴大北美客製化出貨，醫療成長 30%至 40%支撐換代過渡期
- 09/22個股焦點波若威近 4 季本益比達 69 倍 高速光通訊題材面臨實績考驗波若威受歐洲光纖通訊展帶動矽光子題材關注，但近 20 日股價回檔 14.8%，且近 4 季累計每股盈餘為 9.64 元對應高達 69.19 倍本益比，題材能否轉化為出貨動能成為關鍵。
- 09/22個股焦點友達賣廠變現逾 300 億元 跨足先進封裝難掩顯示本業虧損友達 1 年內出售三座廠房進帳 347.5 億元，並力推先進封裝與光通訊轉型，但顯示本業虧損與報價疲弱，正考驗這波評價熱度。
- 09/22日報高階光模組擴產遇阻 沛亨產能滿足率僅 4 成
- 09/22個股焦點上詮CPO技術放量在即 近 4 季虧損考驗題材變現能力近 4 季累計每股虧損 1.21 元，市場多將上詮視為矽光子封裝前哨站，但實質財報顯示高階產品尚未填補傳統業務壓力，多空雙方正聚焦下半年出貨節奏與轉盈時點。
- 09/22新聞整合漢測以 2250 元掛牌帶動檢測與光學元件擴產，CPO量產時程仍處驗證階段 後來已發生 0・未發生 0・待觀察 2
- 09/21個股焦點華星光 800G量產迎產能擴充 折舊壓力與毛利回升成角力華星光 8 月營收年增 37.4%，受惠 800G與晶粒代工進入放量期。多空爭議聚焦於 2027 年資本支出拉升帶來的折舊負擔，是否會壓抑高階產品帶來的毛利擴張效益。
- 09/18個股焦點光通訊架構降規疑慮引發修正 台光電基本面並未失溫立場：偏多高階銅箔基板出貨動能與升級需求；信心：中，8 月單月營收已突破 200 億元且高階料號維持調漲，但市場對 2027 年獲利預估分歧高達 33.9%；否證：若 2026 年 9 月單月營收跌破 200 億元，則判定出貨暢旺趨勢受阻。
- 09/18日報大立光七度購地斥資 80 億 推進光纖陣列進軍光通訊
- 09/18個股焦點全新光電子營收占比衝上 46% 評價飆升後的放量驗證期全新 8 月營收達 4.71 億元改寫近期新高，光電子比重拉升至 46.1%，股價近 20 日大漲 36.9%，近 4 季本益比達 134.95 倍，市場聚焦高階出貨能否支撐高估值。
- 09/18日報CPO降規傳言引發CCL族群重挫 業者駁斥高階用料不減反增
- 09/18新聞整合光焱科技矽光子營收比重升至 17.2% 封測檢驗與載板材料接棒CPO供應鏈轉移
- 09/17個股焦點AI傳輸規格躍升帶動雷射磊晶需求 聯亞砸資產擴產應對限制市場普遍認為光模組走向矽光子將削弱傳統三五族材料，但高傳輸頻寬反而拉升外掛光源用量，使聯亞在 8 月營收年增 180.9%之際大舉擴產。
- 09/17新聞整合久元連 2 年資本支出逾 10 億元 CPO封裝需求推動致茂試產與測試代工擴產
- 09/16新聞整合穩懋連 2 月營收創 56 個月新高 1.6T光通訊放量背後的存貨與現金流考驗
- 09/15個股焦點聯電迎急單調價與矽光子出貨，晶圓產能利用率回升牽動防守部位布局聯電 8 月單月營收達 250.45 億元，伴隨急單調價與特殊製程回溫，產能利用率重返 9 成，成為科技股震盪調節之際的資金避風港。
- 09/15日報光通訊集體上修與傳統鏡頭降評分歧
- 09/15新聞整合砷化鎵三雄切入光通訊，穩懋 8 月營收創 56 個月新高、環宇-KY基板缺料緩解單月跳增 80%
- 09/14日報全新光電子比重升至 46%，客供料推升毛利率展望
- 09/14日報光學雙雄遭遇降評與資金轉進先進封測，外資研究圈的估值重分配
- 09/11日報光纖缺料與零組件成本反噬：高階網通擴產遭遇物理供應鏈暗礁
- 09/11新聞整合眾達-KY 8 月營收翻倍至 2.08 億元 精材創近 6 個月新高
- 09/10新聞整合AI資料中心高芯數光纖與DWDM需求激增，光通訊供應鏈 8 月營收展現爆發動能
- 09/09日報磷化銦缺料緩解，1.6T光模組獲利轉看良率
- 09/07深度專題磷化銦解禁難撐 100 倍估值：全新與環宇的獲利裂縫
- 09/07日報同一個月，兩種曲線：光通訊與載板衝高，鏡頭年減 16%
最新數據（本刊寫過的）
| 日期 | 標的 | 項目 | 數值 | 出處 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-29 | 4979 華星光 | 8 月營收 | 5.46 億元 | 個股焦點 |
| 2026-09-29 | 4979 華星光 | 2026 年第 2 季毛利率 | 22.44 % | 個股焦點 |
| 2026-09-29 | 3105 穩懋 | 8 月營收 | 19.37 億元 | 個股焦點 |
| 2026-09-18 | 2455 全新 | 8 月營收 | 4.71 億元 | 個股焦點 |
| 2026-09-18 | 2455 全新 | 8 月年增 | 71.2 % | 個股焦點 |
| 2026-09-18 | 2383 台光電 | 9/17 收盤 | 4695 元 | 個股焦點 |
| 2026-09-14 | 3008 大立光 | 2026 年第 2 季毛利率 | 49.4 % | 日報 |
| 2026-09-07 | 2383 台光電 | 8 月月增 | 4.89 % | 日報 |
同一個項目只留最新一次；點出處看當時的上下文。
接下來看什麼（最近 3 篇公開文章）
- 台光電 2026 年 9 月單月營收：門檻為 200 億元，於 2026 年 10 月 10 日公布，達 200 億元（含）以上為成立（拉貨動能未受干擾），低於 200 億元為不成立。
- 台光電 2026 年全年度累計營收：累計至 8 月已達 1196.95 億元，若後續 9 月至 12 月月均無法維持 3 月時的 120.11 億元水準，則判定成長動能失溫成立，反之維持高於此水準則不成立。
