AHI Journal丰祥北美休闲车放量与服务器机柜布局受瞩
丰祥-KY 于 9 月 29 日召开法说会，今年前 8 个月累计营收达 61.33 亿元，机构关注北美新车拉货与预计 2027 年下半年放量的服务器机柜新业务。
丰祥-KY 在 2026 年 9 月 29 日举办法说会。公开资料显示，公司今年前 8 个月累计营收已达 61.33 亿元，其中 8 月营收为 8.11 亿元，年增 60.1%，下半年主要动能来自北美休闲车新客户放量出货与越南市场需求。
业务结构方面，回顾 2025 年实绩，摩托车零组件占营收比重 47.0%、休闲车占 40.0%、健康器材占 9.0%、汽车零组件则占 3.0%。产品多属高度客制化金属零组件，尚无公开报价；公开资料显示原料端在 2026 年 10 月 1 日伦敦金属交易所铝现货价收在每公吨 3,120 美元，中钢 10 月热轧钢卷盘价每公吨调涨 600 元，成本端呈现钢涨铝跌的分歧走向。
在产业发展脉络方面，休闲车辆零组件体系因北美制造基地及供应链重组，带动日系与美系关键厂商扩大采纳非中国制造商。丰祥-KY 凭借长年深耕的金属冲压与焊接工艺专业认证，成功打入北美 Honda 以及 Harley-Davidson 的合作名单；同时，该企业亦拓展版图至人工智能服务器机壳领域，预计在 2027 年下半季新厂房投产后，通过高度自动化产线进行规模化制造，推估电子相关产品的营收占比，将由 2026 年预期的 3% 到 5% 区间，于 2027 年跨越 5% 门槛。
获利预估部分，近 90 天内只有一家机构提出财务预估：预估 2026 年每股收益为 17.17 元、毛利率 23.4%、营业利润率 14%；2027 年每股收益预估为 21.09 元、毛利率 23.7%、营业利润率 14.5%。以 10 月 2 日收盘价 188.5 元计算，近 4 季市盈率为 12.52 倍。单一机构提出的高成长预估能否实现，关键在于电子业务的量产时程与北美休闲车拉货节奏。
营运风险则聚焦于北美终端休闲车消费需求是否因利率与景气转趋保守，以及越南新厂房扩产与自动化设备建置进度。若新产线投产延宕或服务器机柜认证进度不如预期，电子业务将难以如期在 2027 年下半年形成实质贡献。
