AHI Journal题材供应链
液冷散热 概念股与供应链
22 档台股、5 个环节：为何重要、上中下游各做什么、每家公司与题材的关联度。
随着人工智能芯片架构朝高密度封装发展，单颗加速芯片功耗跨越千瓦，运算机柜总功耗亦突破百瓩，传统气冷逼近散热极限，散热技术加速转向直接芯片液冷与微流道架构。
加权指数49301.96−11.48成交金额8439.31 亿元−505.91 亿元柜买指数427.90+1.19外资买卖超−521.98 亿元−521.98 亿元投信买卖超+71.41 亿元+71.41 亿元自营商买卖超−142.94 亿元−142.94 亿元三大法人合计−593.51 亿元−593.51 亿元外资台指期净部位−82806 口+388 口集中市场融资余额6533.30 亿元+69.24 亿元布兰特原油期货106.65 美元/桶+1.93 美元
题材热度
+11.5%
近 60 个交易日・22 档等权 ・相对加权 +5.6 个百分点上涨 9 档下跌 13 档
题材等权加权指数
一张图看懂液冷散热
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芯片的热先传到贴在上面的水冷板，由流过的冷却液带走；托盘后方的快接头可以不停机插拔，接到整柜的管路。
台湾在哪一段
「直接参与」＝做图上的零件或制程；「间接受惠」＝不做图上的东西，但受这项技术带动的供需影响。示意图，非实际尺寸与比例；立体插图为 AI 生成。查证日 2026-10-13。
原理三分钟
1整柜怎么循环
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- 3设施水把热带离机房
热液经分歧管回到底部的 CDU，在热交换器把热交给机房的设施水，冷却后再送回各托盘；两个回路不混在一起。
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- 气冷和液冷差在哪
- 散热方式：从气冷到浸没式
液冷散热为何重要（完整说明）
随着人工智能芯片架构朝高密度封装发展，单颗加速芯片功耗跨越千瓦，运算机柜总功耗亦突破百瓩，传统气冷逼近散热极限，散热技术加速转向直接芯片液冷与微流道架构。芯片巨头与云端服务业者积极主导规格，并自 2024 年下半年起将水对水液冷列为公版标准配备，推动 2025 至 2026 年进入规模化放量期。除芯片功耗剧增外，各国对数据中心能源使用效率法规趋严，液冷显著降低空调耗电的特性，成为超大规模数据中心落实高密度算力建置时的关键硬件升级焦点。
评估供应链关联深浅，关键在于厂商是否卡位高单价与技术瓶颈环节。液冷系统价值高度集中于具备零泄漏与耐高压特性的水冷快接头、焊接精度极高的分歧管，以及整合流体控制与热交换器的冷却液分配单元。此外，能提供客制化微通道水冷板并具备整柜水电整合验证能力者，附加价值最为显著。后续追踪指标应聚焦新世代算力平台量产时程、关键零组件认证通过清单、各代工厂海外水冷产能扩建进度，以及云端业者高密度机房实际导入液冷的资本支出变化。
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上游漏液感测与电气保护元件4 档直接参与
提供液冷系统的安全防护与环境监控，涵盖测漏软板、温度传感器及测试认证服务。因冷却水外溢可能造成服务器短路烧毁，系统需在管路与接头处全面铺设测漏线路与感测保护元件，并通过高压电力与冷却认证实验室确保机柜水电整合的耐用度。
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中游液冷分配单元与散热模组4 档直接参与
整合水冷板、微流道、2 次侧分歧管与冷却液分配单元（CDU）。CDU身为液冷系统心脏，整合水泵、热交换器、阀门与微控制算法，动态调节流量与压力。
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下游水冷机柜与整柜系统整合5 档直接参与
承接运算节点、交换器、液冷管路、CDU与配电盘之整柜系统组装（L11/L12）。需具备机电整合、水路气密测试、耐压抽真空注水与全负载运算效能测试能力，确保机房端设施水与服务器回路安全对接，是直接交付云端服务商与数据中心的核心环节。
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- 竞争力总结
接下来看什么
- 1技术
云端CSP高密度AI数据中心资本支出与机房建置进度
- 2时程
新世代GPU与ASIC公版液冷架构量产放量时程
- 3技术
快接头与分歧管关键零组件之供应商认证与良率进展
- 4技术
散热厂海外东南亚水冷产能扩建与实际稼动状况
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- 新闻脉络 · 2026-10-09 事件清单
ⓘ 怎么判定关联度
- 关联度高
- 题材相关产品是主要业务之一，或是瓶颈环节的主要供应者且已量产出货。
- 关联度中
- 已出货或通过认证，但不是主要业务。
- 布局中
- 送样、验证、布局阶段或间接相关。
相关题材
English summary
Liquid Cooling for AI Data Centers — Taiwan supply-chain map: 22 Taiwan-listed companies across 5 segments (upstream 3, midstream 1, downstream 1).
The page, in Traditional Chinese, explains how the technology works, what each segment of the supply chain does and its entry barriers. The company list and linkage levels are in the subscriber edition.
Data: TWSE/TPEx/MOPS. Not investment advice.
