AHI Journal主题文件 · 56 篇 · 专题 10
PCB 铜箔基板与材料
AI硬件升级推升板材硬脆程度，钻针消耗倍数增长与零断针要求，驱使高阶耗材供应呈现吃紧。
首次 2026-08-23 · 最近更新 2026-10-13
本刊立场时间轴
- 10/13深度专题M8 与M9 板材加速普及 带动高阶镀膜钻针消耗量翻倍后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/13深度专题定价 2027 获利翻倍：CCL缺料涨价难掩产品落差后来已发生 0・未发生 0・待观察 3
- 10/13个股焦点迅得单月营收攻上 6.95 亿元新高 载板与先进封装排件推升交期至 8 个月单月营收攻上 6.95 亿元改写历史新高，迅得受惠晶圆代工与载板客户扩建推进，自动化设备交期已由 4 至 6 个月延长到 6 至 8 个月，惟评价扩张后仍须检验下半年毛利率修复水准。后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/13个股焦点欣兴近 20 日涨 26%领跑同业：机构 2027 年获利预估分歧达 188%欣兴近 20 个交易日大涨 26.4%，大幅超越同业中位数的 4.8%，但机构对 2027 年获利预估最大差距达 188%，凸显市场对高阶载板放量速度的定价分歧。后来已发生 0・未发生 0・待观察 1
- 10/13个股焦点头份三厂放量延至明年首季 晶呈科技单季亏损与新题材拉锯晶呈科技第 2 季每股亏损 0.42 元，受三厂放量递延影响；尽管近 20 日股价涨近 2 成，市场对今年每股收益预估仅 0.29 元，转机全面寄托 2027 年。后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/13新闻整合车用与工控PCB拉货回温，敬鹏 9 月营收创 102 个月新高 后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/12深度专题台光电第 3 季营收 608 亿 高阶CCL迎换代需求
- 10/12日报景硕获调升而矽格遭降级 折旧压力成分水岭
- 10/12日报玻纤布短缺推升CCL报价 联茂稼动率受限获利反倍增
- 10/12日报CCL急涨 4 成压缩组装毛利 外资净空单创 8 万口后来已发生 0・未发生 0・待观察 1
- 10/12新闻整合一家研究机构电工接手日本面板厂跨入AI基板，高阶载板 2028 年扩产潮提前浮现
- 10/11深度专题臻鼎每季新增逾 33 亿折旧 透支获利翻倍预期后来已发生 0・未发生 0・待观察 4
- 10/09新闻整合敬鹏 9 月营收冲上 18.71 亿元创 102 个月新高，工控电子与泰国产能承接非中转单
- 10/07个股焦点单月营收年增 114.8%突破 61 亿元 台燿高阶基板放量支撑评价市场普遍将铜箔基板族群的大涨视为单纯资金轮动，然而台燿 9 月营收以 61.26 亿元改写历史新高，证实AI架构升级正实质驱动高阶材料量价结构走升。
- 10/07新闻整合臻鼎-KY获利预估中位数下修至 13.79 元，高阶服务器新品放量卡位 2026 年第 4 季
- 10/06新闻整合欣兴斥资 100 亿购置湖口万坪厂区 卡位先进封装高阶载板需求
- 10/05深度专题南亚调涨 CCL 报价 20% 掀同业跟进潮
- 10/05日报南亚调涨CCL基材报价 2 成 获利评价脱塑入电
- 10/05新闻整合南电 9 月营收 55.86 亿元续创近期高，高阶 ABF 规格推升预估中位数至 18.08 元
- 10/03深度专题台光电现价透支获利翻倍，载板与CCL缺口未解
- 10/03新闻整合台燿获机构上修 2026 年EPS中位数至 36.96 元，材料升级共识延伸至铜箔基板
- 10/02日报金居高阶加工费调涨 10%背后的定价重估
- 10/02新闻整合南电盘中涨逾 7%领跑载板族群 机构调升 2026 年EPS中位数至 17.85 元
- 10/01新闻整合欣兴斥资 100 亿元标下湖口万坪厂区 扩充高阶载板因应次世代先进封装缺口
- 09/30个股焦点中低阶铜箔基板缺口推升价格 腾辉电子单月营收年增 133%市场原以为高阶AI材料才是本轮铜箔基板的核心，腾辉电子-KY在常规材料供需失衡与价格调升下，8 月营收年增 133.2%，近 20 日股价逆势上涨 15.9%。
- 09/30日报外资单日抛售 632 亿元：铜箔基板逆势掀起 2 成涨价潮
- 09/30新闻整合金像电拍板 79 亿元新厂投资，尖点双轨筹资 21 亿元追赶钻针产能
- 09/29个股焦点缩减电池材料转向先进材料 美琪玛毛利率攀升与扩产启动新周期美琪玛第 2 季毛利率达 26.63%，受惠缩减低利润电池材料并转向半导体与PCB先进材料，搭配台泰新产能扩建，获利体质迎来实质转变。
- 09/29新闻整合亚马逊入股金像电带动服务器板扩产，钻针厂尖点启动逾 21 亿元筹资追赶需求
- 09/25新闻整合联茂宣布扩产至 890 万张，铜箔基板厂掀高阶材料资本竞逐
- 09/24新闻整合南亚高阶CCL认证推进至M8，M9 最快 2026 年底小量生产
- 09/23日报载板与被动元件急单涌现 推升集中市场爆量突破 1 兆
- 09/23新闻整合健鼎跳空突破颈线 服务器与内存模组占比达 65%支撑获利转型
- 09/22深度专题T-Glass玻纤布缺口达 33%推升CCL报价
- 09/22个股焦点台燿近四周逆势回档 4% 机构对全年获利分歧逾 2 成台燿 2026 年 8 月营收达 59.15 亿元，近 4 季市盈率达 72.77 倍。同业近 20 日中位上涨 1.7%，该股却逆势下跌 4.0%，2 家机构对今年每股收益预估差距达 22.6%。
- 09/22新闻整合联茂爆 3.19 亿元违约交割创今年纪录，AI高阶CCL放量期面临筹码震荡
- 09/21深度专题台光电现价透支获利高标 扩产折旧压抑毛利率
- 09/19新闻整合扬博连 2 日强攻后急挫回探 200 元关卡，臻鼎与南电获利预估续受高阶载板需求牵引
- 09/18深度专题CPO降规恐慌错杀供应链：载板面积倍增与缺料锁死下的定价防线
- 09/18日报欧美钨原料去中化提速 联友金属受惠回收供应链溢价后来已发生 0・未发生 0・待观察 1
最新数据（本刊写过的）
| 日期 | 标的 | 项目 | 数值 | 出处 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-12 | 2383 台光电 | 9 月营收 | 215.3 亿元 | 日报 |
| 2026-10-07 | 2383 台光电 | 营业利润率 | 26.9 % | 加刊 |
| 2026-09-23 | 4958 臻鼎-KY | 8 月营收 | 200 亿元 | 加刊 |
| 2026-09-08 | 4958 臻鼎-KY | 营收 | 200 亿元 | 日报 |
同一个项目只留最新一次；点出处看当时的上下文。
