AHI Journal主题文件 · 165 篇 · 专题 22
AI 服务器
地缘冲突推升原油突破百元关卡，但AI服务器急单空运推升货运营收年增逾 4 成，航空业走出与传统燃油成本脱钩的利差路径。
首次 2026-08-26 · 最近更新 2026-10-13
本刊立场时间轴
- 10/13日报每桶 170 美元航空燃油高压测试：长荣航与华航货运双位数暴冲吸收能源震波后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/13日报外资提款 522 亿与 8.2 万口空单压顶：AI硬件放量撑住 49000 点颈线防御
- 10/13日报嘉泽 9 月营收 33.6 亿元跨越放量门槛：服务器换代推升连接器单机价值后来已发生 0・未发生 0・待观察 1
- 10/13日报9 月出口 872 亿美元改写历史新高：资通讯翻倍与服务器超越晶圆的贸易重塑后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/13新闻整合鸿海处分臻鼎 5544 张持股套现 26.83 亿元，持股降至 26.47% 后来已发生 0・未发生 0・待观察 1
- 10/12日报服务器出口累计 2226 亿美元 首度超越半导体
- 10/12日报川湖 9 月营收月减逾 3 成 服务器新旧架构转换拉长空窗
- 10/12新闻整合越南富康增资翻倍迎出货放量，美 337 调查列入成短线变数
- 10/10深度专题富世达 9 月营收创高达 16.13 亿元 水冷接头乐观预估透支长线获利
- 10/09深度专题服务器放量难掩利润回归：华硕现价透支乐观盈余
- 10/09新闻整合纬创第 3 季营收达 1.15 兆元改写历史单季新高，AI服务器支撑全年高峰往第 4 季推进
- 10/08深度专题2027 年AI服务器估达 520 万台 自研芯片放量
- 10/08个股焦点电子级玻纤布搭上服务器升级 台玻近 4 季市盈率达 75 倍的获利缺口台玻近 20 个交易日上涨 8.2%，同期下游铜箔基板厂联茂涨幅达 55.2%。市场押注低介电玻纤布通过认证，但传统平板玻璃营收占比仍达 6 成，评价已大幅领先基本面。
- 10/08日报丽清 9 月营收重挫 31% AI 算力虹吸效应推倒车用模组获利
- 10/08日报光颉精密电阻交期拉长至 25 周 获利预估翻倍引发评价重估
- 10/08日报健策可拆式上盖 ASP 突破 200 美元 Vera Rubin 掀起均热片结构重组
- 10/07深度专题水冷放量难掩毛利率与利息侵蚀：纬颖 2027 年获利预估面临下修风险
- 10/07个股焦点第 2 季业外占税前净利达 97%：可成营收季增逾 1 成背后的获利结构可成公布 9 月营收 10.28 亿元带动第 3 季营收季增 15.2%，但第 2 季业外占税前净利高达 97.13%，本业动能能否随 AI 服务器放量回升成关键。
- 10/07日报51%2 代低介电布重构产品组合：富乔毛利率自 27%迈向 54%的定价红利
- 10/07日报客供料模式打破代工低毛利魔咒：纬颖第 2 季毛利率 9.3%背后的获利重构
- 10/07个股焦点单月营收年增 153% 创波段新高 高力在散热同业中面临毛利落差高力 9 月营收达 16.16 亿元改写近 1 年新高，但 10 月 6 日收盘市盈率已达 106.81 倍，获利结构与散热同业的差距成为评价关键。
- 10/07日报尖点月产能扩至 9,000 万支背后的钻针损耗潮
- 10/07新闻整合东元斥资逾 20 亿元扩建东南亚电网产能，抢攻AI数据中心 3 成在手订单
- 10/07新闻整合AI服务器与半导体供应链单月营收翻倍，建材与传统零组件呈现入帐断层 后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/07新闻整合国巨迎AI高压规格升级，机构近 90 天预估 2027 年EPS中位数达 33.08 元
- 10/06深度专题4 场法说前瞻：系统电第 2 季营业利润率落差 12 个百分点成焦点
- 10/06深度专题CPU满足率仅 5 成 双鸿水冷定价面临组装递延
- 10/06个股焦点近 4 季亏损 3.44 元而股价 20 日涨逾 35% 新唐 9 月营收回温下的评价拉锯市场普遍认为MCU族群营运逐步走出谷底，但新唐近 4 季每股亏损 3.44 元，股价却在近 20 日大涨 35.2%，本刊拆解显示这波涨幅无法以基本面解释。
- 10/06日报69946 点日经指数叩关新高 太阳诱电海外扩产拉动被动元件定价
- 10/06日报川湖 2027 年获利预估突破 500 元 与传统环保工程的评价两极化
- 10/06日报松川高压继电器切入 800V 机柜 单价跃升 10 倍的规格溢价
- 10/06日报华通营收创高而期货空单破 8 万口 1 兆成交下的多空对峙
- 10/06新闻整合创意 9 月营收 71.45 亿元创单月高，AI 芯片量产推升 Turnkey 比重跨入放量期
- 10/06新闻整合AI服务器供应链 9 月营收冲高，传统传产与房市交屋动能分化 后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/06新闻整合联茂 9 月营收 58.24 亿元创历史新高，AI服务器高阶CCL扩产推进
- 10/05个股焦点同业大涨逾 1 成博智逆跌 12% 获利预估分歧背后的产品定位近 20 个交易日博智股价下跌 12.5%，落后产品同业中位数 24.1 个百分点。下半年毛利率走势与 2027 年获利预估分歧，凸显市场对其高阶服务器受惠程度的疑虑。
- 10/05日报折叠iPhone登场 苹果全线涨价恐致出货双位数下滑
- 10/05新闻整合恒指缩量回升重登两万四，AMRO示警亚洲AI硬件曝险 后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
- 10/05新闻整合南亚前 8 月累计营收达 2134.17 亿元，高阶CCL放量助攻毛利增长
- 10/04新闻整合辉达推 4,999 美元桌面AI设备，边缘端起跑但水冷零组件遇原料成本压力 后来已发生 0・未发生 0・待观察 2
最新数据（本刊写过的）
| 日期 | 标的 | 项目 | 数值 | 出处 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-12 | 2383 台光电 | 9 月营收 | 215.3 亿元 | 日报 |
| 2026-10-08 | 6805 富世达 | 9 月营收 | 210.18 亿元 | 日报 |
| 2026-10-07 | 2383 台光电 | 营业利润率 | 26.9 % | 加刊 |
| 2026-09-29 | 6805 富世达 | 年增 | 29.1 % | 加刊 |
同一个项目只留最新一次；点出处看当时的上下文。
